2018中国第三方行业专题研究_74页-4mb

中国第三方支付行业专题分析2018总结

核心内容

中国第三方支付行业在2018年持续发展，但面临盈利压力，同时受到政策和技术的深刻影响。行业主要涵盖互联网支付、移动支付和银行卡收单，其中移动支付市场规模增长迅速，而互联网支付行业增速放缓。支付机构在行业变革中不断优化产品生态、加强风控体系，并拓展更多应用场景。

主要观点

• 市场规模持续扩大：移动支付交易规模从2013年的1.3万亿增长到2017年的109万亿，2018年第一季度季度交易规模突破40万亿。
• 行业集中度差异：移动支付市场由支付宝和腾讯金融主导，占据92.71%的市场份额；而互联网支付市场集中度相对较低，支付宝、银联商务和腾讯金融占据57.5%的份额。
• 支付终端增长迅猛：2017年支付终端保有量超过3000万台，增量同比增长288%，为移动支付发展奠定了基础。
• 金融科技推动变革：金融科技在支付领域广泛应用，包括大数据、人工智能、区块链等，提升了支付效率、风控能力和用户体验。
• 盈利结构变化：96费改后，银行卡收单利润分配中发卡行占据主导地位，支付机构盈利压力增加，尤其对中小机构影响较大。
• 政策监管趋严：强监管第二阶段来临，支付机构面临合规性挑战，部分机构因未整改被央行处罚，支付牌照价值上升。
• 出海机遇与挑战并存：支付机构在海外拓展中需面对复杂的监管环境、用户习惯差异和市场竞争，但高利润空间吸引其布局海外。

关键信息

行业规模与增长

• 移动支付：2017年交易规模达109万亿，2018年第一季度交易规模为40.36万亿，环比增长6.99%。
• 互联网支付：2017年交易规模为24.54万亿，但增速放缓，预计2018年将继续下降。
• 支付终端：2017年支付终端保有量超过3000万台，增量同比增长288%。

用户画像

• 性别分布：移动支付用户中女性占比53%，男性占47%。
• 消费偏好：91.74%的用户偏好中高消费，消费类和金融类交易占整体交易的50%以上和40%左右。
• 地域分布：移动支付用户集中在一线及以上城市，占比达61.17%。

政策与监管

• 备付金集中存管：央行要求支付机构将备付金100%存管，对中小支付机构短期盈利造成冲击。
• 条码支付规范：推动智能支付设备生产商发展，合规化需求增加。
• 清算牌照价值提升：支付机构和银行间接口互转被叫停，清算牌照价值显著提升。
• 强监管落地：央行对第三方支付机构发出超过60次罚单，金额超1.3亿元，行业合规化成为重点。

金融科技影响

• 技术驱动：指纹识别、人脸识别、区块链等技术提升支付安全性和效率。
• 精准营销：通过大数据分析用户画像，实现精准分层和营销策略。
• 智能服务：7X24小时即时应答、智能风控、流程简化等提升用户体验。
• 增值服务：支付作为入口，推动金融、理财、保险等增值服务发展。

代表性厂商

• 拉卡拉：行业领先，拥有1千多万商户，智能POS终端投放量行业第一。
• 随行付：专注于线下场景，拥有全面牌照布局，业务覆盖广泛。
• 快钱：深耕保险、航旅等行业，2017年交易量破千亿。
• 苏宁支付：实现“一键付”技术，提升支付效率和用户体验。
• 联迪商用：智能POS终端出货量全球领先，产品多样化，技术优势明显。

行业趋势预测

• 移动支付下沉：支付服务正向四五线城市扩展，覆盖更广泛人群。
• 金融科技深化：支付行业将更依赖金融科技，推动支付场景的多样化和智能化。
• 政策影响深远：强监管持续深化，推动行业规范发展，淘汰不合规机构。
• 出海潜力大：支付机构寻求海外市场高利润，但需应对复杂监管和用户习惯挑战。

结论

中国第三方支付行业在政策、技术和市场驱动下不断演进，移动支付仍是主要增长点。尽管盈利压力增加，但金融科技的应用和场景的扩展为行业提供了新的发展动能。支付机构需加强合规能力，提升技术和服务水平，以应对未来挑战并抓住机遇。