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投资策略日报总结

市场概览

• 投资策略核心：强者恒强，聚焦高性价比标的。
• 今日市场：A股震荡走高，创业板指领涨三大指数；成交量50.42万亿元，个股涨少跌多。美股强势，但纳指小幅下跌；外汇市场美元承压，人民币汇率波动；商品市场石油和铁合金板块表现强劲。

债券市场

• 全天震荡上涨，长端涨幅大于短端。
• 预计债券市场将创下年内新低，目标位为去年7月政策转向低点附近。
• 大方向股强债弱，预计继续下行，短期支撑在年线附近震荡。

股市

• 多头趋势持续，A股各大指数呈强势，全A股市盈率处于近五年低位。
• 盘面：电力设备、汽车、家用电器等行业领涨；电力设备、汽车、家用电器领涨；农林牧渔、商贸零售领跌。
• 牛市尚未结束，居民资金搬家进程远未结束；建议牛忌投资、回调加仓，操作上坚定多头思维。
• 个股涨少跌多，超5044只个股下跌；技术面多头趋势，牛市进程未完。

美股市

• 6月非农就业数据疲软，确认降息格局；但经济稳健，美联储鸽派声明支撑风险资产。
• 纳指跌约0.49%，道指和标普也有跌幅；尽管就业放缓，但平均时薪稳定，经济数据亮眼，盈利增长预期强。
• 推荐继续做多，投机情绪延续；市场已部分过度乐观定价下半年降息。

外汇市场

• 在岸人民币下跌54个基点，离岸人民币重回上涨趋势。
• 美元指数技术面破位，建议以57做空美元止损。
• 美国就业软压力大，但经济底蕴强；相比做空美元，推荐做多A股、港股、黄金、白银等人民币资产。

商品市场

• 文华商品指数跌近0.5%，石油和铁合金领涨；饲料和贵金属领跌。
• 收敛三角形即将结束，建议以多头思维为主；控制风险，做多为主要策略，支撑在均线交汇处。

重要政策与要闻

• 国内：财政部公布49月财政数据，收入增长48.51%，支出增51.49%；商务部将在典型城市试点消费新模式；生猪产能调控会议召开，调控母猪产能。
• 国外：特朗普延长WIO禁令宽限期至49月49日；美国众院通过短期支出议案，避免关门；56月零售销售增长0.48%，连续3月超预期。

交易策略

• 债券：挑战年内新低，目标去年7月低点；做空操作。
• 股市：指数北证53表现佳，反内卷相关标的底部左侧买入；坚定牛忌，回调加仓；芯片、光刻机概念调整到位，左侧机会。
• 美股：继续做多，关联交易估值提升。
• 外汇：做空美元，止损57；优选人民币资产。
• 商品：文华指数支撑，建议多头思路操作。

风险提示

• 贸易战加剧
• 地缘风险
• 欧洲主权信用风险爆发
• 其他不确定性如就业数据变化、政策转向等。