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晨会纪要总结（2022年4月20日）

核心内容

• 政策动态：中央全面深化改革委员会第二十五次会议强调了推进政府数字化、理顺省以下财政关系、防范隐性债务风险及物流保通保畅的重要性。国务院物流保通保畅工作领导小组要求解决过度防控问题，确保交通网络畅通，提升货运物流效率。
• 经济数据：一季度全国固定资产投资同比增长9.3%，其中制造业投资增长15.6%，基础设施投资增长8.5%，房地产开发投资增长0.7%。社会消费品零售总额同比增长3.3%，但3月同比下降3.5%。
• 股市表现：A股指数震荡下行，沪指跌0.05%，深指跌0.5%，创业板指跌1.38%。煤炭、农林牧渔、石油石化涨幅居前，美容护理、电子、医药生物跌幅居前。北向资金净卖出19.44亿元，两市成交额为7793.94亿元。
• 山西经济动态：山西省政府发布行动方案，加强工业产品保供稳价，尤其是煤炭和电力。居民生活必需品供应稳定，价格趋于正常。
• 行业动态：发改委和工信部部署粗钢产量压减工作，重点区域和落后产能将被压缩。工信部数据显示，一季度电信业务收入增长9.3%，5G基站建设进展显著。

主要观点

• 政策导向：政府推动数字化转型和财政改革，旨在促进全国统一大市场建设和基本公共服务均等化。
• 经济形势：经济数据表明一季度增长势头良好，但3月消费受疫情影响有所下滑，需关注后续恢复情况。
• 股市趋势：A股市场整体承压，但部分行业如煤炭、农业、石化表现强劲，显示出一定的防御性与增长潜力。
• 山西发展：山西通过多项措施保障工业和民生，推动经济平稳增长。
• 行业前景：5G和电信行业持续增长，显示技术发展和市场需求的积极趋势。

关键信息

政策重点

• 数字政府：推进数字技术在政府管理和服务中的应用，实现政府数字化、智能化。
• 财政改革：优化省以下政府间财政关系，提升基层保障能力。
• 隐性债务防控：强化地方风险防控，防止隐性债务增加。
• 物流畅通：加强重点物资运输保障，确保供应链稳定。

财经数据

• IMF预测：2022年全球经济增速下调至3.6%，发达经济体通胀率为5.7%，新兴市场和发展中经济体为8.7%。
• 中央企业表现：第一季度营业收入增长15.4%，净利润增长13.7%，投资稳步增长。

行业动态

• 粗钢产量压减：重点压减京津冀、长三角、汾渭平原等区域的高耗能、低环保绩效粗钢产量。
• 电信行业：一季度电信业务收入增长9.3%，5G基站新增13.4万个，覆盖全国地级市和县城城区。
• 汽车零售：3月汽车类零售额同比下降7.5%，影响整体消费数据。

全球股市

• 美国股市：美股集体上涨，道指、标普500指数、纳指均上涨。
• 欧洲股市：主要股指小幅收跌，德国DAX指数、法国CAC40指数、英国富时100指数等均出现下跌。
• 亚太股市：多数上涨，日经225、韩国综合指数、澳洲标普200上涨，新西兰NZX50下跌。

资金流向

• A股主力净流入：4月19日主力净流入-162.46亿元，资金流入主要集中在基础化工、农林牧渔、有色金属。
• 行业资金流向：基础化工、农林牧渔、有色金属净流入，医药生物、电子、非银金融净流出。

个股动态

• 迈瑞医疗：一季度营收增长20.1%，净利润增长22.74%，拟10派35元。
• 杉杉股份：拟增资30.5亿元并引入比亚迪等战投，2021年净利增长显著。
• 阳光电源：一季度净利润增长6.26%，2021年净利润下降19.01%。
• 方大炭素：计划境外发行GDR并在瑞士证券交易所上市。
• TCL科技：计划投资120亿元建设光伏多晶硅项目。

停复牌信息

• 停牌公司：共19家公司停牌，包括靖远煤电、*ST东电、鲁西化工等。
• 复牌公司：3家公司复牌，包括ST奇信、ST和佳、韶能股份。

新股与债券发行

• 新股申购：包括望变电气、禾川科技、景业智能等，部分已公布发行价。
• 债券发行：多只债券在4月18日及19日发行，涉及不同规模和利率。

股票和基金开户数

• 新增投资者：2022年3月新增投资者数量达到230.20万人。
• 期末投资者数量：截至2022年3月，期末投资者数量为20244.94万人。

限售股解禁

• 解禁情况：一周内共52家公司限售股解禁，涉及大量股份，市值合计约6157081.80万元。

风险提示

• 宏观经济：可能不及预期。
• 疫情发展：可能对经济复苏造成影响。
• 地缘政治：风险可能加剧。

山西证券观点

• 市场策略：建议关注大盘价值与红利指数，具有防御能力和估值修复空间。
• 投资建议：关注疫后复苏预期，持续关注供应链恢复情况。
• 风险提示：宏观经济、疫情、地缘政治风险。