> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 十五五规划深度解读：锚定战略，驭势主线 ## 核心内容 2026年是“十五五”规划（2026—2030年）的开局之年，该规划作为国家战略的核心载体，提出109项重大工程项目，围绕六大领域系统部署未来五年国家发展的重点任务。其中，科技自立自强、新质生产力培育、绿色低碳转型、基础设施升级、民生保障改善、重点领域安全保障成为主要投资主线。 2025年中国ETF市场规模突破6.02万亿元，资金净流入1.16万亿元，其中债券ETF、跨境ETF为主要流入方向。科技类、科创类ETF产品快速扩容，为投资者对接国家战略提供了高效工具，形成覆盖六大领域、超115只相关ETF的投资图谱。 ## 主要观点 - **科技自立自强**：成为“十五五”规划首要任务，集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件等关键核心技术攻关被重点强调。 - **新质生产力**：人工智能、量子科技、生物制造、具身智能等前沿领域被列为新的经济增长点。 - **绿色低碳转型**：碳达峰、碳中和目标推动新能源、储能、智能电网等产业持续受益。 - **基础设施升级**：国家综合立体交通网、新型能源体系、新型基础设施等成为投资重点。 - **民生保障改善**：生物医药首次被列为国家“新兴支柱产业”，医疗健康、创新药等成为配置方向。 - **重点领域安全保障**：粮食安全、能源安全、国防安全等成为保障重点。 ## 关键信息 ### 一、“十五五”规划核心框架解读 - **六大领域及项目数量**： - 引领新质生产力发展：28项 - 保障和改善民生：25项 - 构建现代化基础设施：23项 - 推动绿色低碳转型：18项 - 重点领域安全保障：6项 - 促进城乡融合发展：9项 - **核心产业方向**： - 新能源、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等。 ### 二、ETF市场概况与“十五五”规划关联 - **ETF市场发展现状**： - 总规模突破6.01万亿元 - 产品数量1381只 - 全年资金净流入1.18万亿元 - 股票ETF规模3.83万亿元 - **ETF资金流向特征**： - 债券ETF净流入5527亿元，占比约46.9% - 跨境ETF净流入3985亿元 - 黄金ETF净流入1105亿元 - **ETF与规划映射关系**： - 引领新质生产力：约40只ETF - 构建现代化基础设施：约25只ETF - 绿色低碳转型：约15只ETF - 保障改善民生：约20只ETF - 重点领域安全：约10只ETF - 城乡融合发展：约5只ETF ### 三、引领新质生产力发展相关ETF - **芯片半导体ETF**： - 政策背景：推动集成电路等关键核心技术攻关 - 重点产品：芯片ETF（159995）、半导体材料ETF（562590）、科创半导体ETF（588170）等 - 投资组合回测：累计收益率70.22%，年化夏普比率1.6274，最大回撤17.12% - **人工智能与算力ETF**： - 政策背景：推动人工智能与经济社会深度融合 - 重点产品：人工智能ETF（515980）、大数据ETF（516000）、云计算ETF（159381）等 - 投资组合回测：累计收益率78.69%，年化夏普比率1.6815，最大回撤26.09% - **机器人与工业母机ETF**： - 政策背景：具身智能成为新的经济增长点 - 重点产品：机器人ETF（562500）、机床ETF（159663）、工业母机ETF（159667）等 - 投资组合回测：累计收益率70.63%，年化夏普比率2.0546，最大回撤19.11% - **航空航天与低空经济ETF**： - 政策背景：航空航天与低空经济列为新兴产业重点发展方向 - 重点产品：航空航天ETF（159227）、通用航空ETF（159230）、国防军工ETF（512810）等 - 投资组合回测：累计收益率48.87%，年化夏普比率1.3290，最大回撤15.10% ### 四、构建现代化基础设施体系相关ETF - **电网设备与特高压ETF**： - 政策背景：加快智能电网建设 - 重点产品：电网设备ETF（159326）、绿电ETF（562550）、公用事业ETF（159301）等 - 投资组合回测：累计收益率77.04%，年化夏普比率1.9688，最大回撤18.42% - **新能源与储能ETF**： - 政策背景：“未来能源”成为重点产业 - 重点产品：光伏ETF（515373）、储能电池ETF（159566）、新能源ETF（516850）等 - 投资组合回测：累计收益率77.04%，年化夏普比率1.9688，最大回撤18.42% - **通信网络与6GETF**： - 政策背景：第六代移动通信列为新的经济增长点 - 重点产品：5G通信ETF（515050）、通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF（159381）等 ### 五、推动绿色低碳转型相关ETF - **碳中和与绿色低碳ETF**： - 政策背景：碳达峰、碳中和目标推动绿色转型 - 重点产品：碳中和ETF（159790）、内地低碳ETF（516070）、环保ETF（512580）等 - 投资组合回测：累计收益率43.56%，年化夏普比率1.2316，最大回撤25.58% - **环保与固废处理ETF**： - 政策背景：环境治理、绿色转型、双碳目标成为三大主线 - 重点产品：环保ETF（512580）、绿色电力ETF（159669）等 ### 六、保障和改善民生相关ETF - **医疗健康与医疗器械ETF**： - 政策背景：医疗器械创新升级、接续发力 - 重点产品：医疗创新ETF（516820）、医疗器械ETF（562600）、医疗ETF华泰柏瑞（516790）等 - 投资组合回测：累计收益率43.56%，年化夏普比率1.2316，最大回撤25.58% - **创新药与生物科技ETF**： - 政策背景：生物医药首次被列为国家“新兴支柱产业” - 重点产品：恒生医药ETF（159892）、恒生生物科技ETF（513280）、创新药ETF（159858）等 - 投资组合回测：累计收益率43.56%，年化夏普比率1.2316，最大回撤25.58% ### 七、重点领域安全保障相关ETF - **国防军工ETF**： - 政策背景：高质量推进国防和军队现代化 - 重点产品：国防军工ETF（512810）、国泰中证军工ETF（512660）、军工龙头ETF（512710）等 - 投资组合回测：累计收益率47.88%，年化夏普比率1.3358，最大回撤14.85% - **粮食安全与农业ETF**： - 政策背景：筑牢粮食能源安全底线 - 重点产品：农业ETF（159825）、养殖ETF（159865）、粮食ETF（159698）等 ### 八、投资策略与风险提示 - **ETF配置建议**： - 激进型：芯片ETF + 机器人ETF + AI ETF + 航天ETF - 成长型：新能源ETF + 医疗ETF + 军工ETF + 碳中和ETF - 平衡型：宽基ETF + 医药ETF + 新能源ETF + 军工ETF - 稳健型：红利ETF + 债券ETF + 碳中和ETF + 公用事业ETF - **投资组合回测结果**： - 激进型：累计收益率44.75%，年化夏普比率1.9344，最大回撤15.90% - 成长型：累计收益率38.26%，年化夏普比率1.4488，最大回撤14.75% - 平衡型：累计收益率24.50%，年化夏普比率1.3049，最大回撤9.94% - 稳健型：累计收益率19.06%，年化夏普比率2.1938，最大回撤4.30% - **风险提示**： - 政策风险、市场风险、行业风险、技术风险、地缘政治风险、跟踪误差风险等 ## 结语 “十五五”规划为未来五年中国经济社会发展描绘了宏伟蓝图，109项重大工程项目为资本市场提供了丰富的结构性机遇。ETF作为高效、透明、低成本的投资工具，是投资者参与国家战略、分享产业红利的理想选择。建议投资者关注相关ETF，合理配置，把握科技自立自强、新质生产力培育、绿色低碳转型等核心主线，以实现资产的稳健增值。