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勝利早報總結（2021.10.08）

核心內容

本報聚焦於近期市場動態，分析了A股、H股及海外市場的表現與趨勢，並提出投資建議與策略。重點關注互聯網科技股、新能源產業、保險與金融股等板塊的走勢，同時探討中美關係、能源價格、政策風向對市場的影響。

主要觀點

1. 市場整體氣氛改善

• 美股三大指數反彈，收復10日線，醫療、科技、消費股表現強勁，中概股互聯網科技股反彈。
• 中美關係出現轉好預期，海外打壓能源價格，國內政策支持煤炭增產，有助緩解能源價格上漲壓力。
• 恒指在經歷下跌後，有望獲得支撐，短期以震盪整固為主。

2. 投資策略建議

• 短期配置綠色能源產業鏈股份，同時兼顧超跌的保險、互聯網科技、消費等板塊。
• 預計四季度A股行情啟動，基本面預期和相對估值均處低位的板塊配置價值更高。

3. 行業與個股表現

• 互聯網科技股：騰訊控股（700.HK）因英雄聯盟手遊上線及估值回歸合理區間，成為短線買入標的。
• 新能源車產業：9月新能源車銷量持續增長，受晶片短缺影響較小，表現優於預期。
• 電影產業：國慶檔票房表現亮眼，《長津湖》與《我和我的父輩》成績突出，相關上市公司受益。
• 電子產業：京東方A預告前三季度淨利潤大幅增長，顯示業績強勁。
• 金融與地產行業：華融信託發佈盈利警告，引進戰略投資者以化解風險；新東方公告受「雙減」政策影響，但其他業務不受影響；恒大債務違約事件被視為結構性擾動，非系統性風險。

关键信息

A股市場

• 國慶假期後首個交易日：券商樂觀預期四季度行情，價值股可能崛起。
• 新能源車銷量：9月持續爆發增長，受晶片短缺影響較小。
• 電影票房：國慶檔票房超去年，成為中國影史票房第二。
• 京東方A業績：前三季度淨利潤預計增長超700%，第三季度增長430% - 445%。

H股市場

• 騰訊控股：
  • 重申「A+」長期信用評級，展望「穩定」。
  • Q2營收同比增長20.3%，金融科技業務首次貢獻30%營收。
  • 啟動「共同富裕專項計畫」，投入1000億元資金支持民生領域。
• 華融信託：
  • 發佈2020年盈利警告，預計淨虧損1029.03億元。
  • 引進戰略投資者，中信集團或成為主要股東。
• 新東方：
  • 受「雙減」政策影響，學科類校外培訓業務受衝擊，其他業務不受影響。
  • 將積極配合政府政策，尋求合規措施。

海外市場

• 美國債務上限：參議院達成協議，將債務上限延長至12月初，增加4800億美元。
• 蘋果汽車計畫：內部名為「IronHeart」的項目正在研發，涉及車內多種功能控制，仍處於早期階段。

大行報告要點

1. 中信證券：預計10月市場情緒改善，四季度行情啟動，價值股配置價值提升。
2. 光大策略：中報業績超預期支撐市場，三季度盈利有望略升，高PPI對A股盈利有明顯支撐。
3. 國君策略：恒大事件屬結構性擾動，非系統性風險，無風險利率下行趨勢持續，帶來增量資金。

總結

整體市場在政策利好與資金流入的推動下呈現回暖跡象，尤其是互聯網科技與新能源產業表現突出。騰訊控股作為核心標的，估值回歸合理，短線買入機會顯著。A股市場在四季度可能迎來行情啟動，價值股配置價值提升。同時，需關注能源價格、地產行業及政策對市場的影響，把握投資機會與風險。