20231126-东吴证券-碳化硅设备行业点评报告_合盛硅业成立新公司投建碳化硅项目_新玩家加入加速产业化进程_2页_399kb

碳化硅设备行业点评报告总结

报告主题

本报告聚焦光伏设备中的碳化硅设备行业发展，基于合盛硅业的新项目事件，分析产业链布局、市场前景和投资建议。

主要事件

• 合盛硅业于2023年11月10日成立内蒙古赛盛新材料有限公司，投资约20亿元，于2023年11月至2025年11月建设年产800吨电子级碳化硅颗粒材料及60万片碳化硅切割片项目，占地约190亩。

公司优势

• 合盛硅业掌握碳化硅材料的全产业链核心工艺技术，包括原料合成、晶体生长、衬底加工和晶片外延。
• 其子公司合盛新材的6英寸碳化硅衬底和外延片通过验收，晶体良率达90%，外延片良率达95%。
• 产品获得市场验证和国际客户认可，还包括8英寸衬底研发投产。

市场前景

• 新能源汽车800V平台推动高压快充需求，SiC器件成为理想解决方案，预计2023-2025年碳化硅衬底新增市场空间约380亿元，复合年增长率(CAGR)为78%。

投资建议

• 推荐关注晶盛机电（SiC衬底片和外延炉）、迈为股份（SiC研磨机）、高测股份（SiC金刚线切片机）、德龙激光（SiC激光切片和划片机）、北方华创（SiC长晶炉和外延炉）。
• 建议关注晶升股份（SiC长晶炉）、大族激光（SiC激光切片和划片机）、宇环数控（衬底加工设备）等公司。

风险提示

• SiC渗透率提升不及预期；研发进展延迟；市场竞争加剧等。