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每日投資策略總結（28/08/2014）

核心內容

本日投資策略總結涵蓋港股、美股、內地股市、重點新聞、輪證焦點及上市公司業績與動態。整體市場表現波動，港股受期指結算及地緣政治因素影響偏弱，而美股則因缺乏明確經濟數據而走勢不一。內地股市反彈，但成交顯著減少。部分企業業績表現優於預期，也有企業出現虧損擴大或收入下降的情況。

港股預測

• 整體表現：港股受期指結算及地緣局勢不確定性影響，全日偏弱，高開59點後窄幅爭持，午後沽壓突現，跌幅擴大，最終恒指收市跌146點至24927點，國指收市跌50點至11074點。
• 板塊動態：
  • 發改革委下調上網電價，中資電力股受惠，華能國際電力及中國電力全日上漲4.6%及2.3%。
  • 华润电力因總裁遭調查而低位反彈，全日收升1.1%。
  • 中電信及中移動逆市上漲，分別收漲1.6%及1.3%，支撐恒指。
• 預期走勢：港股料在現水準爭持，恒指短期預計在24800點至25200點區間內波動。

美股分析

• 整體走勢：美股缺乏明確方向，道指窄幅上落，收市升15點至17122點。
• 關注點：
  • 美國抵押貸款銀行協會(MBA)公布，美國按揭貸款申請指數按周上升2.8%，置業貸款及轉按需求上升。
  • 30年期固息按揭貸款利率按周下跌1個基點至4.28%。
  • 德國消費者信心指數錄得3年以來最大跌幅，反映經濟不確定性。
• 預期走勢：道指有望延續升勢，但需警惕高位調整風險。

內地股市分析

• 整體表現：內地股市昨日反覆靠穩，上綜指收市微升0.11%，深成指收市升0.35%。
• 成交情況：兩市成交均較上日顯著回落。
• 資金流向：
  • 資金淨流入前三位：電子信息、飛機製造、汽車製造。
  • 資金淨流出前三位：生物製藥、交通運輸、傳媒娛樂。
• 預期走勢：上綜指預計在2180點至2240點區間內整固，後市有望再展升勢。

重點新聞

• 美國：
  • 按揭貸款申請指數上升2.8%，反映置業及轉按需求增加。
  • 德國消費者信心指數下跌0.3至8.6，為逾一年半以來首度下挫。
  • 德國7月進口物價指數按月下跌0.4%，遜於預期。
• 中國：
  • 人民銀行增加支農再貸款額度200億元，引導農村信貸投放。
  • 中国人寿上半年純利增13.6%至184.07億元，新業務價值增6.9%。
  • 中電信上半年純利增11.8%至114.36億元，收入增5.3%。
  • 新秀丽上半年純利增14%至9700萬美元，銷售額創新高。

輪證焦點

• 牛熊證街貨：牛證街貨佔優，集中在24600-24699點區間，累積逾1300張。
• 投資建議：
  • 若看好恒指，可關注恒指滙豐B02月CW15（29961.HK）。
  • 若看淡恒指，可關注恒指摩通B01月PW15（29156.HK）。
  • 投資者應避免短期價外證，選擇收回價距現貨價較遠的證券。

上市公司業績與動態

一、業績報告

• 正面表現：
  • 中電信上半年純利增11.8%至114.4億元。
  • 海尔电器上半年溢利增18.9%至9.77億元。
  • 中怡精细化工溢利增12%至8,013萬元。
  • 大新金融純利增48.9%至10.1億元。
• 負面表現：
  • 中国人寿上半年純利增13.6%至184.07億元，但總保費收入下跌3%。
  • 中国平安上半年純利下跌，但未影響整體板塊表現。
  • 首創環境中標山西省垃圾處理項目。
  • 桑德國際獲批污水處理廠BOT項目擴容。

二、出售與異動

• 出售：
  • 瑞安房地產以9.65億元出售虹橋天地酒店。
• 異動股：
  • 中海油田服務收市升8.46%，為國指最大升幅成份股。
  • 广汽收市跌5.66%，為國指最大跌幅成份股。
  • 中国平安、腾讯控股、工商银行等股價表現波動。

環球主要指數

• 恒生指數：收市24918.75點，跌0.62%。
• 國企指數：收市11074.31點，跌0.45%。
• 紅籌指數：收市4809.79點，跌0.39%。
• 道指：收市17122.01點，升0.09%。
• 標普500：收市2000.12點，升0.0%。
• 納指：收市4569.621點，跌0.02%。
• 其他指數：
  • 英國富時100指數升0.12%。
  • 德國DAX指數跌0.19%。
  • 法國CAC指數升0.04%。
  • 上證指數升0.11%。
  • 深成指數升0.56%。
  • 台灣加權指數升0.98%。
  • 日經225指數升0.09%。
  • 新加坡海峡指数升0.55%。
  • 印度孟買指數升0.44%。

恒指主要成份股ADR表現

• 匯豐控股：ADR轉換價微升0.60%，影響恒指+21.35點。
• 中國移動：ADR轉換價升0.89%，影響恒指+15.84點。
• 中國石油：ADR轉換價微跌0.14%，影響恒指-1.04點。
• 其他成份股：表現不一，部分ADR轉換價微跌，部分微升。

期權變動

• 認購期權：收市價下跌，成交量低。
• 認沽期權：未平倉合約略有減少，成交量低。
• 主要行使價：21200點、21400點、21600點等。

總結

• 港股：受期指結算及地緣政治影響，走勢偏弱，但電力及電訊股表現強勁。
• 美股：缺乏明確方向，道指窄幅上落，需關注美國經濟數據。
• 內地股市：反覆靠穩，成交減少，預期短期整固後再展升勢。
• 重點新聞：美國按揭貸款需求上升，德國消費者信心走低，中國信貸政策支持農業。
• 輪證建議：投資者宜選擇收回價距現貨價較遠的證券，避免強制收回風險。
• 上市公司動態：部分企業業績優於預期，也有企業虧損擴大，需關注業績及市場反應。