20211011-银河期货-每日早盘观察_9页_1mb

银河农产品及衍生品每日早盘观察总结

核心内容概述

本报告汇总了近期农产品及衍生品市场的主要信息与交易策略，涵盖大豆、粕类、玉米、玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖及棉花-棉纱等品种。报告内容基于外盘走势、市场动态、供需数据及交易策略建议，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

大豆/粕类

• 外盘信息：CBOT美豆指数下跌1.14%，美豆粕指数下跌0.4%。
• 市场信息：
  • 巴西马州大豆种植率回升至20.31%，高于五年均值。
  • CFTC数据显示，大豆多头净持仓减少，多头资金流出增加。
  • USDA预估21/22年度大豆产量为44.15亿蒲，库存高于9月预估。
• 交易策略：
  • 单边：建议继续持有豆菜粕空单。
  • 套利：M35反套继续持有，豆菜价差头寸建议节后离场。
  • 期权：观望为主。

植物油市场

• 外盘影响：CBOT美豆油主力价格下跌1.1%，BMD毛棕油价格上涨2.5%。
• 重要资讯：
  • 马来西亚9月产量环比减少1.44%，但单产和出油率有所提升。
  • SPPOMA数据显示，9月产量减少2.3%。
  • 印尼8月末棕榈油库存下降25%。
  • 巴西豆油出口超预期，美国首次成为豆油净进口国。
• 交易策略：
  • 单边：棕榈油采购偏慢，豆油供应偏紧，建议观望。
  • 套利：菜油15正套继续持有。
  • 期权：关注海鸥价差看涨期权。

玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 玉米淀粉开工率回升，产量增加，库存上升。
  • 深加工到车量减少，收购价少数下跌。
• 交易策略：
  • 单边：建议关注反弹受阻的做空机会。
  • 套利：关注玉米及淀粉15反套及淀粉玉米01价差走缩。
  • 期权：买入c2201-P-2500。

生猪市场

• 市场信息：
  • 节后猪价小幅反弹，但后续仍有落价压力。
  • 出栏体重略有下降，母猪及仔猪价格下跌。
• 交易策略：
  • 单边：建议继续以空配思路为主。
  • 套利：LH1-7反套逻辑仍存，可适当留单。

鸡肉市场

• 重要资讯：
  • 鸡苗价格持续下滑，市场心态悲观。
  • 毛鸡价格低位震荡，分割品交投不畅。
  • 屠宰开工率下降，库存偏高。
  • 饲料成本上升，行业利润承压。
• 行情展望：
  • 鸡苗短期震荡偏弱，中期供应充足，价格或大幅下跌。
  • 毛鸡价格预计10月触底，冻品库存高，终端需求回落。
  • 鸡肉价格预计低位震荡，四季度或先抑后扬，价格中枢下移。

鸡蛋市场

• 重要资讯：
  • 现货价格稳定，部分地区小幅反弹。
  • 在产蛋鸡存栏量下降，饲料成本高支撑蛋价。
  • 10月8日一周淘鸡出栏量稳定，淘汰日龄持平。
  • 销区鸡蛋销量下降，库存增加。
• 交易策略：
  • 单边：建议在低位逐步建仓多单，关注1月合约区间震荡。
  • 套利：1-5正套处于历史低位，可考虑做多。
  • 期权：观望。

白糖市场

• 重要资讯：
  • 巴西中南部糖产量预计为219.8万吨，同比下降23.3%。
  • 欧盟2021/22年度糖产量上调至1570万吨，期末库存预计120万吨。
• 交易策略：
  • 单边：建议逐步建立多单，关注巴西双周报。
  • 套利：观望。
  • 期权：买入SR201-C-6000。

棉花-棉纱

• 外盘影响：ICE美棉价格下跌1.13%，主力收于110.41美分/磅。
• 重要资讯：
  • 中国储备棉销售底价上调至19124元/吨。
  • 新疆籽棉收购价持续下调，新棉采摘进度为17.2%。
  • 全国棉花产量预计为568万吨，同比下降4.5%。
• 交易策略：
  • 单边：建议平仓多单，关注棉花供应及需求变化。
  • 套利：棉纱盘面利润策略建议平仓观望。
  • 期权：看涨期权多单平仓观望。

作者承诺与免责声明

• 作者具备期货从业资格，承诺独立、客观出具报告。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 银河期货不对因使用报告而产生的损失承担责任。
• 报告版权归属银河期货，未经授权不得传播或修改。

联系方式

• 负责人：蒋洪艳
• 电话：021-65789251
• 联络对接：贾瑞林
• 电话：021-65789256
• 油脂研究：刘博闻
• 粕猪研究：陈界正
• 玉米白糖：马幼元
• 棉禽研究：刘倩楠
• 公司地址：
  • 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
• 网址：www.yhqh.com.cn
• 电话：400-886-7799