20241216-南华期货-国债期货日报_期限强弱出现分化_3页

金融市场交易数据与收益率曲线变化总结（2024年12月13日及16日）

1. 收益率与曲线变化

• 1Y/10Y/30Y曲线：1Y收益率今日上涨至186%，较上周同期（194%）下降；但较上周（194%）小幅下滑2个百分点BP；10Y从183%降至183%，BP变化为-199BP；30Y收益率曲线今日达202%，较上周同期下降。
• 0Y（超短期）：收益率从204%升至205%，变化率小幅下降。其他期限如5Y、15Y等同样呈现振荡波动。

2. 利率与基差

• 隔夜及七天回购：隔夜利率出现反向波动（今日上升0点，上周下降）；七天利率较上周同期微幅上升，基差降至232BP（较上周同期2300BP大幅缩小）。
• 30年期债券基差：活跃券基差由14BP降至10BP，显示市场流动性调整。

3. 价格与张数变化

• 108730号债券：今日涨跌为+80元（涨幅0.74%），张数增加190张。
• 其他券种：如10641、126497等，呈现小幅波动，其中部分出现张数减少。

4. 异常波动与事件

• 特别显著变化：10年期债券今日行情显示基差大幅收缩（例如191%至176%），对应到期收益率变化超过-6百分点。
• 日期对比：与12月13日交易相比，2024年12月16日多数期限收益率曲线呈现下行趋势，尤其是长端品种如30年期。

总结显示，该日交易以短端利率反向波动、中长端收益率小幅回落为主；基差整体收窄，反映流动性层次变化。波动幅度不大，但关键期限的BP变化较大，需辩证看待。