20240108-天风证券-通信行业研究周报_GPT商店预计下周推出_积极关注AI应用产品落地及商业化进展_12页_1mb

1. 行业投资评级与观点

• 评级：通信行业（强于大市，维持）。
• 短期：市场情绪偏弱，建议关注高股息、现金流稳健标的及业绩高增长的绩优股。
• 中长期：重点聚焦三大趋势：AI算力、卫星互联网、海风赛道。

2. 细分板块机会

人工智能与数字经济

• 核心受益方向：ICT设备、光模块/光芯片、算力租赁、PCB、IDC/液冷散热、电信运营商。
• 重点推荐：
  • 光模块/光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛。
  • IDC/散热：润泽科技、科华数据、奥飞数据。
  • 云办公/云应用：亿联网络、梦网科技。

6G与卫星互联网

• 布局逻辑：低轨卫星加速发展，国防信息化补短板。
• 重点推荐：盛路通信、信科移动、铖昌科技、海格通信。

通信+新能源

• 海风领域：亨通光电、中天科技（海缆壁垒高、估值低）。
• 智能汽车：激光雷达、模组终端（如广和通）、连接器（意华股份）。

3. 最新市场动态

• AI商业化：微软Copilot键上线（Windows AI新时代）、OpenAI GPT商店开启收益分成、阿里通义千问“全民舞王”功能发布。
• 技术突破：斯坦福机器人MobileALOHA实现低成本精准操作。
• 政策支持：国家数据局《数据要素×三年行动计划》，推动12大领域数据应用。

4. 核心标的与评级

5. 风险提示

• 技术进展低于预期（如AI商用化滞缓）；
• 下游应用推广不及预期；
• 贸易战引发的供应链风险。