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期货研究总结：宏观市场每日全景分析报告（2022年1月28日）

核心内容概述

本报告为2022年1月28日的宏观市场每日全景分析，涵盖国内宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势及海外财经新闻，旨在为投资者提供全面的市场洞察。

国内宏观经济数据

主要经济指标（12月实际值 vs 前值）：

主要观点：

• 经济增长放缓：12月GDP同比增速从4.9%降至4.0%，显示经济复苏动能减弱。
• 制造业PMI小幅上升：制造业PMI为50.3%，较前值略有提升，表明制造业活动有所回暖。
• 工业与投资增速稳定：工业增加值同比增速为4.3%，固定资产投资同比增速为4.9%，显示经济基础较为稳固。
• 消费疲软：社会消费品零售同比增速降至1.7%，较前值3.9%明显下滑，反映消费需求不足。
• 进出口波动：出口同比增速为20.9%，进口同比增速降至19.5%，显示外部需求有所放缓。
• 通胀压力缓解：CPI同比增速降至1.5%，PPI同比增速为10.3%，表明通胀压力有所减轻。
• 货币信贷增长放缓：新增贷款和新增社会融资规模均低于前值，显示信贷扩张节奏放缓。

货币市场动态

利率水平与变动：

关键信息：

• 隔夜 Shibor 明显下行，表明短期市场流动性有所改善。
• 7天 Shibor 上升，显示中短期资金成本有所上升。
• 14天 Shibor 下行，反映市场对中长期资金需求有所下降。
• 央行操作：周四（1月27日）央行公开市场开展2000亿元14天期逆回购操作，当日1000亿元逆回购到期，净投放1000亿元，显示货币政策保持灵活适度。

外汇市场走势

主要汇率变动：

关键信息：

• 美元指数上涨，反映美元走强，全球市场对美元资产需求增加。
• 人民币兑美元大幅贬值，离岸人民币兑美元下跌334个基点，报6.3685，人民币中间价调贬136个基点。
• 欧元兑美元下跌，英镑、澳元等非美货币也出现不同程度的贬值，显示欧美货币市场压力较大。

海外财经新闻

美国经济数据亮点：

1. 四季度实际GDP年化环比增长6.9%，创2020年第四季度以来新高，高于预期。
2. 初请失业金人数下降，显示劳动力市场有所改善。
3. 核心PCE物价指数环比升4.9%，表明通胀压力依然存在。
4. 成屋签约销售指数大幅下降，反映房地产市场降温。
5. 耐用品订单环比下降0.9%，显示资本支出放缓，经济复苏动力不足。

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