> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概览 本报告为江海证券研究发展部于2026年5月8日发布的A股市场快照报告，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等多个维度，旨在从金融工程角度对主要宽基指数进行市场数据跟踪与分析。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年5月7日，各宽基指数全部上涨，其中**中证2000（1.93%）**和**中证1000（1.63%）**涨幅最大，**创业板指（19.66%）**为当年涨幅最大。 - **连阳情况**：上证50出现**六周连阳**，沪深300、中证500和中证全指出现**五周连阳**，显示市场情绪有所回暖。 - **指数位置**：所有指数均位于**5日线、10日线、20日线、60日线与250日均线上方**，但**上证50距离近250日高位仍回撤4%以上**，表明其相对估值较低。 ### 2. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：**沪深300（25.56%）**交易金额占比最高，其次是**中证1000（22.33%）**和**中证2000（21.45%）**。 - **换手率**：**中证2000（4.38%）**换手率最高，**上证50（0.35%）**最低，显示不同规模指数的活跃度差异。 ### 3. 日收益率分布 - **分布形态**：各指数的收益率分布特征有所不同，其中**创业板指**的峰度负偏离最大，**上证50**的峰度负偏离最小。 - **偏态**：**创业板指**的负偏态最大，意味着极端正收益情形较少，而**上证50**的负偏态最小，说明其收益分布更接近正态分布。 ### 4. 风险溢价 - **风险溢价水平**：**中证2000（92.14%）**和**中证1000（90.16%）**风险溢价近5年分位值较高，**沪深300（71.83%）**和**上证50（54.84%）**较低。 - **历史分布**：**上证50**和**沪深300**的风险溢价分布更集中，而**中证1000、中证2000和创业板指**分布较分散，波动性较大。 ### 5. PE-TTM - **PE-TTM走势**：各宽基指数的PE-TTM整体呈震荡上扬趋势，**中证1000**和**中证全指**分位值较高，**上证50**和**创业板指**分位值较低。 - **估值水平**：**中证2000**的PE-TTM为233.00，显著高于其他指数，显示其估值偏高。 ### 6. 股息率 - **股息率水平**：**创业板指（55.21%）**和**沪深300（24.88%）**的股息率分位值较高，而**中证500（0.08%）**和**中证2000（0.08%）**较低。 - **历史对比**：**创业板指**和**沪深300**的股息率处于较高水平，可能表明其分红能力较强，而**中证500**和**中证2000**则处于较低水平。 ### 7. 破净率 - **破净率现状**：当前破净率**中证2000（3.55%）**最低，**上证50（26.0%）**最高，显示市场对不同规模指数的估值态度存在差异。 - **趋势变化**：破净率在2024年9月底出现大幅下降，随后震荡调整，12月再次有所回升。 --- ## 关键信息汇总 ### 市场表现 - **当日涨幅**：中证2000（1.93%）、中证1000（1.63%）涨幅最大，上证50（0.09%）涨幅最小。 - **当周涨幅**：创业板指（4.24%）、中证500（4.16%）涨幅最大。 - **当季涨幅**：创业板指（20.35%）、中证1000（14.37%）涨幅最大。 - **当年涨幅**：创业板指（19.66%）、中证500（16.49%）涨幅最大。 ### 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（25.56%）最高，上证50（0.35%）最低。 - **换手率**：中证2000（4.38%）最高，上证50（0.35%）最低。 ### 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（1.92%）、中证1000（1.62%）较高，上证50（0.08%）最低。 - **历史分位值**：中证2000（92.14%）、中证1000（90.16%）分位值较高，上证50（54.84%）最低。 ### PE-TTM - **当前PE-TTM**：中证2000（233.00）最高，上证50（11.62）最低。 - **历史分位值**：中证1000（100.00%）、中证全指（100.00%）分位值最高，上证50（86.36%）和创业板指（73.39%）最低。 ### 股息率 - **当前股息率**：上证50（3.12%）、沪深300（2.63%）较高，中证500（1.20%）、中证2000（0.65%）较低。 - **历史分位值**：创业板指（55.21%）、沪深300（24.88%）较高，中证500（0.08%）、中证2000（0.08%）较低。 ### 破净率 - **当前破净率**：上证50（26.0%）、沪深300（17.67%）较高，中证2000（3.55%）最低。 - **趋势变化**：破净率在2024年9月底大幅下降，随后震荡调整，12月再次有所抬升。 --- ## 风险提示 本报告可能存在以下风险： - 数据缺失、错误或不及时 - 模型处理错误 - 报告仅用于市场数据跟踪与分析，不构成投资建议或预测 投资者应结合自身判断，谨慎使用本报告内容，本报告不承担任何投资决策责任。