20160201-广发证券-计算机行业深度：企业级市场创存储行业需求、软件是关键_36页_1mb

存储行业分析报告总结

核心内容

本报告主要分析了企业级存储市场的技术趋势、产业格局以及中国厂商的发展机遇与挑战。随着云时代的到来，企业级存储市场展现出更大的增长潜力，而存储管理软件的重要性日益凸显。

主要观点

• 企业级存储市场增长更快：过去三年企业级存储市场平均增速高于个人存储市场，预计未来云存储技术将加速个人存储需求向企业级转移，企业级市场将成为主导。
• 存储系统由硬件与软件构成：企业级存储系统包括控制层、通讯层和存储器件层，其中软件管理技术是核心，尤其是虚拟化、超融合、混合云存储和大数据存储管理技术。
• HDD市场萎缩，SSD市场快速扩张：HDD市场逐渐被三家厂商垄断，但增长乏力。SSD市场则快速增长，预计未来将逐步取代HDD。3D Xpoint等新技术可能在未来5年内颠覆存储器件市场。
• 中国厂商面临机遇与挑战：中国存储厂商在硬件性能上逐渐接近国际水平，如浪潮信息和中科曙光。但在软件方面仍存在差距，需加大研发投入。重点推荐浪潮信息和中科曙光。
• 存储管理系统发展趋势：从硬件驱动转向软件驱动，未来企业存储的发展将更多依赖软件技术。混合云、软件定义存储和大数据处理是关键方向。

关键信息

存储系统架构

企业级存储系统分为三个层次：

• 控制层：负责与外部应用通信、数据读写操作、数据管理。
• 通讯层：连接控制节点和存储器件。
• 存储器件层：使用HDD和SSD作为主要存储介质。

存储管理技术

• Scale-out架构：通过增加节点扩展存储能力，适合中小型企业。
• 虚拟化技术：将硬件资源抽象化，提高资源利用率和灵活性。
• 混合云技术：结合公有云和私有云，满足企业对安全和成本的不同需求。

存储器件技术对比

3D Xpoint技术

• 由Intel和Micron联合发布，预计比SSD快1000倍，寿命提升1000倍，存储密度提升10倍。
• 预计2016年下半年量产，若成功商业化将对现有存储市场产生巨大影响。
• 投资者需密切关注其商业化进程及对HDD和SSD市场的影响。

企业级存储架构对比

重点公司盈利预测

行业趋势与风险提示

• 行业趋势：软件定义存储、混合云、大数据处理等技术将主导未来存储市场。
• 风险提示：行业增速可能已接近顶峰；研发投入大，结果不确定。

中国存储厂商现状

• 国产自主可控政策：推动存储系统国产化，提高安全性。
• 国内厂商：包括上市企业（浪潮信息、中科曙光、同有科技）和未上市企业（华为、宏杉、UIT）。
• 软件短板：国内厂商在软件开发能力上仍需提升，多数依赖Vmware虚拟化平台。
• 硬件差距：在部分性能指标上，如最大IOPS、系统吞吐量等，与国际厂商相比仍有差距。

创业公司概览

• CRN评选的10家创业公司：以软件为主，部分提供SSD阵列管理产品。
• 销售模式：主要为OEM销售、产品盒子、SaaS服务等，其中Qumulo仍采用软件License模式。

技术与商业模式创新

• Pure Storage：依靠云管理和商业模式创新，在全闪存阵列市场占据领先地位。
• EMC和Netapp：均在向软件和云技术转型，重视服务收入和订阅模式。
• 存储管理系统：未来趋势是软件定义存储、混合云、大数据处理等，传统硬件技术逐渐被边缘化。

总结

企业级存储市场正经历从硬件驱动向软件驱动的转变。随着云存储和大数据技术的发展，软件管理技术成为关键。HDD市场逐渐萎缩，SSD市场快速增长，而3D Xpoint等新技术可能带来新的市场变革。中国厂商在硬件上已接近国际水平，但在软件上仍需加强。重点推荐浪潮信息和中科曙光，同时关注技术趋势与商业模式创新带来的投资机会。