20230910-招商期货-股指期货周度报告_市场延续底部震荡_关注资金边际增量_11页_2mb

市场表现分析

本周市场各指数全线回落，除科创50指数外，其他主要指数连续5周录得阴线，整体处于弱势。上证50指数与中证500指数正相关性较高，但小盘风格出现企稳迹象。各主要指数周涨跌幅包括：上证综指-0.53%、深证成指-1.74%、创业板指-2.40%、科创50-0.36%、上证50-0.49%、沪深300-1.36%、中证500-0.73%、中证1000-0.08%。

资金与估值情况

资金方面，北上资金继续净流出，融资盘边际转强。估值方面，上证50指数PE为10.15（历史53.71分位），沪深300指数PE为11.61（历史24.61分位），中证500指数PE为23.51（历史25.78分位），中证1000指数PE为38.05（历史41.76分位）；风险溢价水平显示，上证50和沪深300估值相对较高。业绩数据若干，但驱动尚未来临。

技术分析

市场呈现底部震荡，技术图谱显示关键支撑位，如上年底；基差波动大，期货与现货分歧明显；跨品种相关性变化，大盘风格略占优。

投资策略

• 单边策略：继续持有IH、IF多单。
• 套利策略：平仓多IF空IM跨品种套利，并获利了结。

风险提示

关注经济数据不及预期、北上资金波动、资金面边际变化等因素。