20260511-方正证券-月度金股_方正研究所5月十大金股_9页_2mb

月度金股总结 | 方正研究所5月十大金股

核心内容

2026年5月，方正证券研究所发布了十大金股组合，涵盖传媒、通信、化工、有色、医药、电新、航天、金融、家电和农业等多个行业。这些股票被推荐基于其行业前景、业绩预期、技术发展及政策支持等因素，具有较高的投资价值和增长潜力。

主要观点

1. 完美世界（002624.SZ）

• 行业：传媒
• EPS预测：2026E 0.91元，2027E 1.02元，2028E 1.09元
• PE预测：2026E 16.71倍，2027E 14.91倍，2028E 13.95倍
• 推荐理由：《异环》新品周期开启，26Q2起海内外同步发行，有望成为公司新的业绩增长点。
• 风险提示：行业政策变动、游戏产品上线进度与流水表现不及预期、海外市场拓展不及预期。

2. 中际旭创（300308.SZ）

• 行业：通信
• EPS预测：2026E 25.51元，2027E 46.37元，2028E 70.57元
• PE预测：2026E 33.61倍，2027E 18.49倍，2028E 12.15倍
• 推荐理由：26Q1业绩超预期，终端客户需求旺盛，公司积极布局光互联产业链，作为全球高速光模块龙头，有望受益于AI产业高景气度。
• 风险提示：海外CSP投资不及预期、地缘政治风险、技术路径迭代不及预期。

3. 万华化学（600309.SH）

• 行业：化工
• EPS预测：2026E 6.38元，2027E 8.45元，2028E 10.08元
• PE预测：2026E 14.03倍，2027E 10.60倍，2028E 8.88倍
• 推荐理由：4月以来产品价差大幅上行，中东冲突带来MDI/TDI成本端支撑，sadara装置关停造成供给侧扰动，异氰酸酯行业寡头属性赋予公司价格弹性。
• 风险提示：产品价格大幅波动、下游需求不及预期、地缘冲突不确定性。

4. 山金国际（000975.SZ）

• 行业：有色
• EPS预测：2026E 2.03元，2027E 3.39元，2028E 4.32元
• PE预测：2026E 12.83倍，2027E 7.68倍，2028E 6.03倍
• 推荐理由：公司持续展现黄金低成本优势，金价上行期间克金成本不增反降，辅以白银业务，利润释放空间较大。
• 风险提示：美联储超预期加息压制金价、公司黄金产量增长不及预期、公司成本超预期上升。

5. 华纳药厂（688799.SH）

• 行业：医药
• EPS预测：2026E 2.03元，2027E 2.30元，2028E 2.66元
• PE预测：2026E 28.91倍，2027E 25.51倍，2028E 22.06倍
• 推荐理由：董事长及高管团队大幅增持股份，彰显信心；核心产品ZG001（抗抑郁新药）二期临床即将进入关键阶段；“濒危药材”人工替代品研发管线有望5月底获批，带来长期利润保障。
• 风险提示：行业竞争加剧、政策风险、研发不及预期、市场开拓不及预期。

6. 阳光电源（300274.SZ）

• 行业：电新
• EPS预测：2026E 6.95元，2027E 8.63元，2028E 9.91元
• PE预测：2026E 19.77倍，2027E 15.92倍，2028E 13.87倍
• 推荐理由：AIDC电源及储能业务齐发力，公司新业务布局持续深化，碳酸锂价格上涨未完全传导、签单价格下降、国内及美洲收入占比提升等订单将成为未来两年核心增长点。
• 风险提示：下游需求不及预期、新技术进展不及预期、海外贸易环境变化。

7. 信科移动-U（688387.SH）

• 行业：航天
• EPS预测：2026E 0.00元，2027E 0.06元，2028E 0.14元
• PE预测：2026E 326.33倍，2027E 139.86倍
• 推荐理由：运营商业务份额显著提升，专利运营成为新增量；具备卫星互联网全链条产品技术能力，斥资19亿建设研发制造产业化项目，开展多项6G核心技术研发，抢占下一代通信技术制高点。
• 风险提示：技术研发进度不及预期、政策支持不及预期、商业化落地不及预期。

8. 中信证券（600030.SZ）

• 行业：金融
• EPS预测：2026E 2.54元，2027E 2.83元，2028E 2.97元
• PE预测：2026E 10.72倍，2027E 9.62倍，2028E 9.16倍
• 推荐理由：券商板块配置性价比提升，中信证券作为券业龙头，各项业务持续领先，1Q26净利润超100亿创历史新高，看好其龙头优势持续。
• 风险提示：市场交投活跃度不及预期、iFinD销售拓展不及预期、经济下行压力增大、市场股基成交活跃度大幅下降、居民资金入市进程放缓。

9. 儒竞科技（301525.SZ）

• 行业：家电
• EPS预测：2026E 1.81元，2027E 2.41元，2028E 3.27元
• PE预测：2026E 38.62倍，2027E 29.00倍，2028E 21.38倍
• 推荐理由：热泵对欧市场出口景气，公司热泵变频器业务深度绑定整机龙头；数据中心业务切入北美客户快速起量，新能源热管理、机器人伺服驱动器业务发展在即。
• 风险提示：海外热泵需求不及预期、新能源汽车业务竞争加剧、机器人业务不及预期。

10. 优然牧业（09858.HK）

• 行业：农业
• EPS预测：2026E 0.40元，2027E 0.66元，2028E 0.78元
• PE预测：2026E 2.90倍，2027E 1.76倍，2028E 1.49倍
• 推荐理由：看好牧业周期反转，优然受益于奶价和肉价回升。
• 风险提示：原奶价格上行不及预期、行业竞争加剧、消费复苏不及预期。

关键信息

• 金股组合覆盖多个行业，包括传媒、通信、化工、有色、医药、电新、航天、金融、家电和农业。
• 每只股票均提供了详细的EPS和PE预测，反映其未来业绩和估值预期。
• 推荐理由基于公司新品发布、业绩超预期、成本控制、政策支持、技术突破、市场拓展等多个维度。
• 风险提示涵盖了行业政策、市场竞争、技术发展、地缘政治、经济环境等多个方面，为投资者提供全面的风险评估。

分析师声明

• 报告数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解。
• 报告清晰准确地反映了分析师的研究观点，力求独立、客观和公正。
• 结论不受任何第三方的授意或影响，研究报告对所涉及证券或发行人的评价基于财务分析、数量化方法或行业比较分析。

免责声明

• 本报告内容仅供适当性评级为C3及以上等级的投资者使用。
• 报告内容不构成对任何人的投资建议，亦未考虑个别客户的投资目标、财务状况或需求。
• 投资者需自行承担因使用报告内容所引发的风险。
• 本报告版权为方正证券所有，未经书面授权，不得复制、转发或公开传播。