20250608-华龙证券-通信行业周报_AI快速发展_卫星互联网更进一步_关注相关产业链投资机会_8页_409kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告由华龙证券研究所发布，日期为2025年06月08日，投资评级为推荐。报告聚焦于AI快速发展与卫星互联网进一步推进对通信行业的积极影响，同时分析了近期行业动态与市场表现，为投资者提供相关产业链的投资机会建议。

主要观点

1. 政策推动：工业和信息化部发布《算力互联互通行动计划》，旨在构建全国统一算力服务大市场，提升算力资源的使用效率和服务水平。
2. 技术突破：中国成功发射卫星互联网低轨04组卫星，标志着我国在卫星互联网领域取得重要进展。
3. 低空经济：新疆提出到2030年培育百亿级低空旅游产业，中国电信也在低空经济领域积极布局，强调安全与应用场景的拓展。
4. AI与算力需求增长：AI算力及卫星互联网的快速发展，将带动通信行业需求提升，尤其是光模块、通信设备及商业航天相关企业。
5. 投资建议：报告建议重点关注以下板块：
   • 运营商：中国移动、中国联通、中国电信；
   • 高端光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、光迅科技；
   • 通信设备制造企业：中兴通讯、紫光股份、移远通信；
   • 商业航天：中国卫星、华测导航。

关键信息

市场表现

• 申万通信指数：2025年6月3日至6月6日，通信指数上涨5.27%，在全部子行业中表现突出。
• 子板块涨跌幅：通信网络设备及器件上涨8.33%，通信应用增值服务上涨6.62%，通信工程及服务上涨5.34%。

行业要闻

1. 中国电信低空经济合作发展大会：提出六大低空安全核心能力，计划全年落地500个低空示范项目，强化低空安全保障体系。
2. 低空经济发展：李健提出要强化标准引领，推动低空经济安全健康发展。
3. 卫星互联网进展：中国成功发射低轨04组卫星，推进卫星互联网建设。
4. 亚马逊投资AI基建：宣布在美国北卡罗来纳州投资100亿美元扩展数据中心，支持AI与云计算发展。
5. 算力互联互通：计划到2026年建立较为完备的算力互联互通标准体系，推动算力资源标准化互联与跨地域调度。
6. 新疆低空旅游规划：提出到2030年实现低空旅游飞行常态化，打造低空旅游产品体系。

风险提示

• 宏观环境变化：可能影响通信行业发展。
• 数据来源错误：可能对分析结果产生影响。
• AI发展不及预期：将影响相关上市公司前景。
• 5G-A发展不及预期：可能抑制行业需求增长。
• 商业航天发展不及预期：可能影响通信产业链发展。
• 关税超预期：可能增加成本并抑制需求。
• 重点公司业绩不达预期：可能对股价造成负面影响。

重点关注公司及盈利预测

数据来源说明

• 盈利预测：中际旭创、天孚通信、新易盛、中兴通讯的盈利预测来自华龙证券研究所，其余公司数据取自Wind一致预期。
• 免责声明：本报告仅供C4及以上风险等级客户参考，不构成具体投资建议，不承担投资风险。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对沪深300指数涨幅在10%以上）、增持（涨幅在5%至10%之间）、中性、减持、卖出。
• 行业评级：推荐（行业指数领先沪深300指数）、中性（行业指数跟随沪深300指数）、回避（行业指数落后沪深300指数）。

版权声明

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