2011年-ECB欧洲央行_Oversight_assessment_of_the_euro_system_of_the_EBA_CLEARING_company_EURO1_against_the_CPSS_core_principles_November_2011_20页_948kb

详细总结：EBA CLEARING公司欧元系统（EURO I）的监管评估

核心内容

EBA CLEARING公司欧元系统（EURO I）是欧元区关键的支付基础设施之一，负责处理大额实时支付交易。2011年11月，欧洲央行（ECB）代表欧元系统（Eurosystem）对该系统进行了监管评估，依据的是国际清算银行（BIS）的《CPSS核心原则》和欧元系统《业务连续性监管期望》（BCOE）。此次评估确认了EURO I在大部分核心原则上的合规性，但指出在治理方面仍需改进。

主要观点

• 系统重要性：EURO I是欧元区支付体系中的重要组成部分，其稳定运行对整个区域的金融系统具有系统性影响。
• 法律基础：系统采用德国法律作为主要法律依据，其他相关法律如SWIFT协议由法国和比利时法律管理。系统法律框架（Single Obligation Structure, SOS）在各相关司法管辖区具有明确的效力和可执行性。
• 风险管理和流动性管理：系统通过双边限额、流动性池、信用风险共担机制和实时监控等手段，有效管理参与者的信用风险和流动性风险。
• 结算机制：EURO I采用多边净额结算机制，确保支付的最终性。结算在当日完成，通过TARGET2系统进行，且结算资产为中央银行货币。
• 监管合作：此次评估由ECB主导，联合了多个欧元区国家央行（Banca d'Italia, De Nederlandsche Bank, Deutsche Bundesbank, Banque de France, Banco de España）共同参与。

关键信息

评估背景与方法

• 评估依据的是欧元系统2007年11月采纳的《监管评估条款》（ToR），以确保欧元区系统性重要支付系统（SIPS）的监管一致性。
• 评估内容包括系统的法律、财务、运营和治理安排，以及系统运行情况。
• 评估工作始于2010年，于2011年7月完成。

系统概述

• 成立时间：EURO I于1999年1月4日开始运营。
• 运营机构：由EBA CLEARING公司负责运营，该公司由参与EURO I的银行共同所有。
• 参与类型：分为“EURO1参与者”和“预资金参与者”，前者需满足所有准入条件并参与风险共担，后者仅能持有正余额。
• 技术基础：系统基于SWIFT的FIN支付格式，使用SWIFTNet Browse、InterAct和FileAct进行操作管理，并通过TARGET2-ECB的ASI4模块进行结算。

评估结果

• 合规情况：EURO I符合CPSS核心原则I至IX，且在核心原则X（治理）方面基本符合。
• 需改进领域：在风险管理和治理方面，系统需进一步完善，尤其是建立专门的风险管理职能。
• 后续行动：EBA CLEARING计划于2012年9月前完成相关建议的实施，包括更新国家法律意见，以符合《结算最终性指令》（SFD）的最新要求。

详细评估（按核心原则）

主要发现

• 法律框架：EURO I的法律基础（SOS）在所有相关司法管辖区均有效且可执行，但部分国家法律意见尚未更新。
• 风险控制：系统通过双边限额、流动性池、信用风险共担机制等手段有效管理风险。
• 最终性：所有支付一旦处理即具有最终性，不可撤销。
• 结算流程：结算在当日结束时通过TARGET2系统完成，确保结算资产的及时分配。
• 治理建议：建议EBA CLEARING建立专门的风险管理职能，以提高治理水平。

结论

欧洲系统认为，EURO I系统在大部分核心原则上均符合监管要求，其运行稳定、风险可控。尽管在治理方面存在改进空间，但这些不足并未对系统的正常运行造成实质性影响。系统需继续完善法律框架和风险管理机制，以确保其长期合规性和稳定性。