投中统计_2019年Q2医疗健康行业融资发展趋缓_IPO募资总额创新高_19页_1mb
报告摘要
医疗健康行业2019年第二季度发展总结
核心内容概述
2019年第二季度，中国医疗健康行业整体融资与并购市场发展趋缓，IPO市场则保持稳定，科创板的设立为医疗企业上市提供了新的动力。政策层面，国家医保药品目录调整方案的发布，对行业产生了深远影响。
主要观点
1. 医疗健康VC/PE市场融资数量与规模双降
- 整体趋势：2019年第二季度，医疗健康行业VC/PE融资案例数量和融资规模均出现下降，分别为151起和18.14亿美元，同比下降48.99%和63.58%。
- 资本寒冬影响：受整体经济环境和资本寒冬影响，医疗健康领域的投融资市场持续降温。
- 地域分布：融资集中在上海市、北京市、广东省、江苏省、浙江省和四川省，其中上海地区投资规模最大，达到6.64亿美元。
- 细分行业：医药行业在融资数量和规模上占据主导地位，融资数量占比30%，融资规模占比38%。
2. 医疗健康并购市场发展趋缓，医药行业表现突出
- 并购数量与规模：2019年第二季度，医疗健康行业宣布并购案例109起，完成并购案例68起，规模分别为43.87亿美元和17.54亿美元，同比分别下降25.85%和50.90%。
- 医药行业领先：医药行业在并购数量和规模上均占据首位，完成并购35起，规模达11.95亿美元。
- 典型案例：
- 新开源生物：被新开源制药股份有限公司以近17亿元收购，实现业务整合与协同。
- 重药控股：被重庆城投以226.55百万美元收购，属于医疗器械领域。
- 弘天生物：被八菱科技以132.35百万美元收购，属于医疗技术领域。
- 翰宇药业：被投控资本以85.89百万美元收购。
- 东阿阿胶：被华润医药以78.77百万美元收购。
3. 医疗健康IPO市场稳定，科创板助力企业上市
- IPO数量与规模：2019年第二季度，医疗健康行业IPO数量为6起，同比增加200%；IPO规模达21.21亿美元，同比增加78.24%。
- 上市案例：
- 翰森制药：港交所上市，募资金额达10.02亿美元，为本季度最高。
- 锦欣生殖：港交所上市，募资391.92百万美元。
- 维亚生物：港交所上市，募资192.92百万美元。
- 迈博药业：港交所上市，募资149.45百万美元。
- 新氧：纽约纳斯达克交易所上市，募资179.40百万美元。
- 政策推动：港交所新规和科创板开板为医疗健康企业提供了更多上市机会。
4. 行业政策导向
- 医保目录调整：国家医疗保障局发布《2019年国家医保药品目录调整工作方案》，旨在提高参保人员用药保障水平，规范医保用药管理。
- 调整内容：
- 调入的西药和中成药需在2018年12月31日前经国家药监局注册上市。
- 中药饮片采用准入法管理，仅限按国家药品标准炮制的中药饮片。
- 调出目录的药品包括已被禁用或不符合医保用药要求的药品。
- 同步调整药品目录凡例、使用管理办法，规范药品名称剂型，优先考虑基本药物。
关键信息
- 融资市场：2019年第二季度，医疗健康行业融资数量和规模均下降，医药行业占据主导地位。
- 并购市场：并购数量略有回升，但规模下降，医药行业并购活动最为活跃。
- IPO市场：IPO数量和规模均增长，科创板的设立推动了医疗企业上市进程。
- 政策影响：医保目录调整方案对药品准入和退出机制进行了规范，进一步优化了行业环境。
数据来源与统计口径
- 数据来源：CVSource投中数据。
- 统计口径：
- VC/PE投融资案例：仅统计投资方为机构/基金的案例。
- 宣布并购：统计期限内宣布并购的案例。
- 完成并购：统计期限内完成并购的案例。
- 上市类型：仅包含新股发行情况，不包含介绍上市、转板上市。
- 招募资金规模：已剔除港股中销售股份部分，仅统计新股发售募资金额。
- 汇率换算：所有募资与投资金额统一按交易当日汇率换算为美元统计。
关于投中研究院
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