投中研究院-投中统计_2019年Q2医疗健康行业融资发展趋缓-IPO募资总额创新高_19页_1mb

报告摘要

2019年第二季度医疗健康行业融资与市场发展总结

核心内容概述

2019年第二季度，中国医疗健康行业在融资、并购和IPO等方面呈现出发展趋缓但结构性优化的态势。整体市场受到资本寒冬的影响，融资数量和规模大幅下降，但医药行业依然是资本关注的焦点。与此同时，IPO市场保持稳定，科创板的设立为医疗企业提供了新的上市渠道。此外，国家政策也在推动行业规范化发展，特别是医保目录的调整。

主要观点

融资市场双降：医疗健康行业VC/PE融资数量和规模均同比下降，融资数量下降48.99%，融资规模下降63.58%。
医药行业表现突出：医药行业在融资数量和规模上占据主导地位，占比分别为30%和38%。
并购市场有所回升：虽然并购数量和规模仍低于峰值，但相比一季度有所回暖，医药行业在并购中表现最为活跃。
IPO市场趋稳：医疗健康行业IPO数量略有下降，但融资规模显著增长，科创板的设立为行业注入新的活力。
政策导向明确：国家医保目录调整方案出台，进一步规范医保用药管理，提升用药保障水平。

关键信息

一、VC/PE融资情况

融资数量：2019年Q2，医疗健康行业VC/PE融资案例数量为151起，同比下降48.99%。
融资规模：融资总额为18.14亿美元，同比下降63.58%。
地域分布：
- 投资数量TOP5：上海（38起）、北京（32起）、广东（18起）、江苏（17起）、浙江（11起）。
- 投资规模TOP5：上海（6.64亿美元）、四川（2.32亿美元）、浙江（2.13亿美元）、江苏（1.52亿美元）、北京（1.32亿美元）。
典型案例：
- 京东健康：获得单笔最大规模融资，金额超10亿美元，为医药行业代表。
- 企鹅杏仁：获得250万美元融资，涉及医疗信息化领域。
- 再鼎医药、艾力斯医药：分别获得200万美元和171.03万美元战略融资。
- 锦欣生殖：获得150万美元融资，涉及医疗技术领域。

二、并购市场发展

宣布并购数量：109起，同比下降25.85%。
完成并购数量：68起，同比下降61.16%。
并购规模：
- 宣布并购规模：43.87亿美元，同比下降50.90%。
- 完成并购规模：17.54亿美元，同比下降9.33%。
细分行业分布：
- 医药行业：完成并购数量35起，占总完成并购数量的51.47%；完成并购规模11.95亿美元，占总完成并购规模的70.03%。
- 医疗器械：完成并购数量12起，占17.65%。
- 医疗技术：完成并购数量11起，占16.18%。
典型案例：
- 新开源生物：被新开源收购，交易金额2.57亿美元。
- 重药控股：被重庆城投收购，交易金额2.27亿美元。
- 弘天生物：被八菱科技收购，交易金额1.32亿美元。
- 翰宇药业：被投控资本收购，交易金额0.86亿美元。
- 东阿阿胶：被华润医药收购，交易金额0.79亿美元。

三、IPO市场发展

IPO数量：6起，同比增加4起。
IPO规模：21.21亿美元，同比增加9.31亿美元。
典型案例：
- 翰森制药：港交所上市，募资金额10.02亿美元。
- 锦欣生殖：港交所上市，募资金额3.92亿美元。
- 维亚生物：港交所上市，募资金额1.93亿美元。
- 新氧：纽约纳斯达克交易所上市，募资金额1.79亿美元。
- 迈博药业：港交所上市，募资金额1.49亿美元。

四、政策导向

医保目录调整：国家医疗保障局发布《2019年国家医保药品目录调整工作方案》，明确药品调入和调出标准，强调以国家药监局批准上市的药品为基础，不收取评审费用。
调入标准：
- 西药和中成药需为2018年12月31日前注册上市。
- 中药饮片仅限按国家药品标准炮制的品种。
调出标准：
- 被禁止生产、销售和使用的药品。
- 专家评审认为不符合医保用药要求的药品。
目录优化：调整药品名称、剂型、甲乙类别等，优先考虑基本药物。

数据说明

数据来源：CVSource投中数据。
统计口径：
- VC/PE投融资案例：统计期限内投资方为机构/基金的案例。
- 宣布并购：统计期限内宣布并购的案例。
- 完成并购：统计期限内完成并购的案例。
- 上市类型：仅包含新股发行，不包含介绍上市、转板上市。
- IPO募资规模：已剔除港股中销售股份，仅统计新股发售部分。
汇率换算：所有募资和投资金额均按当日汇率换算为美元统计。

总结

2019年第二季度，医疗健康行业整体发展放缓，但医药行业依然保持较高的融资和并购活跃度，显示出其在资本市场的核心地位。IPO市场虽数量略有下降，但规模增长明显，科创板的设立为行业提供了新的融资路径。政策层面，医保目录调整方案进一步规范行业，推动用药保障水平提升。整体来看，医疗健康行业在结构性调整中逐步走向成熟。

展开完整摘要