20221018-广发期货-广发早知道-汇总版_16页_3mb
报告摘要
广发早知道-汇总版总结
核心内容概览
广发期货发展研究中心发布了一份涵盖金融衍生品、商品期货、能源化工及特殊商品的市场分析报告。报告详细分析了各品种的市场表现、消息面、资金面、供需情况及操作建议，旨在为投资者提供全面的市场洞察。
主要观点
金融衍生品
- 股指期货：MLF等量续作利于银行加大四季度贷款投放，机构看多A股，市场震荡攀升，三大指数录得5连阳。期指涨跌互现，基差收敛。
- 国债期货：MLF等量平价续作，期债窄幅震荡，短期走势不明确，操作建议短期观望。
- 贵金属：美元回落带动贵金属自低位反弹，但美联储紧缩政策仍存，黄金四季度总体偏弱震荡，白银短期有测试前低可能。
商品期货
有色金属
- 铜：美元回落，但国内仓单增加，铜价承压，操作建议逢高短空。
- 锌：高升水下现货成交不佳，操作建议逢高试空。
- 铝：减产不断，库存增加，操作建议17000-19000区间操作，短期偏弱。
- 镍：结构性矛盾仍存，基差高位，操作建议轻仓区间操作。
- 不锈钢：原料偏强，减产传言干扰，操作建议暂观望。
- 锡：云南限电影响生产，下游消费疲软，操作建议观望。
黑色金属
- 钢材：产量高位，需求偏弱，市场震荡偏弱。
- 铁矿石：供应宽松格局未改，操作建议短期观望，中长期偏空。
- 焦炭：供需双弱，操作建议短期观望。
- 焦煤：疫情及物流影响，操作建议短期观望。
- 动力煤：疫情抑制需求，煤价易涨难跌，操作建议观望。
农产品
- 豆粕：美豆收割率上升，中国豆粕库存低位，操作建议偏多参与。
- 油脂：豆油、菜油基差偏高，棕榈油库存上升，操作建议观望。
- 生猪：现货小幅反弹，操作建议买2303空2301。
- 白糖：巴西减产，国内库存低位，操作建议关注5700关口压制。
- 棉花：新棉上市进度慢，价格偏弱，操作建议盘面观望。
- 红枣：产区物流受限，价格趋稳，操作建议短线操作。
- 苹果：客商采购积极性较高，操作建议短线偏多。
能源化工
- 原油：供需反复博弈，油价震荡，操作建议暂观望。
- 沥青：需求平淡，供需支撑减弱，操作建议谨慎偏空。
- PTA：供需有所修复，但原料支撑有限，操作建议TA01逢高滚动做空。
- 乙二醇：供需压力不大，操作建议EG01关注4000支撑，低位可轻仓试多。
- 苯乙烯：供需偏宽松，操作建议短期震荡，关注中线做空。
- PVC：低价货源成交积极，操作建议逢高空。
- 甲醇：供需承压，操作建议暂观望，中长线逢高空。
特殊商品
- 橡胶：供应增加，需求疲软，操作建议空单持有。
- 纯碱：开工率回升，库存去库，操作建议逢高布局远月空单。
- 玻璃：供应过剩，操作建议空单持有。
- 纸浆：现货稳定，操作建议区间震荡。
关键信息汇总
| 品种 | 主要趋势 | 操作建议 |
|---|---|---|
| 股指期货 | 震荡攀升 | 逢低买入 |
| 国债期货 | 窄幅震荡 | 短期观望 |
| 贵金属 | 自低位反弹 | 阶段低位空单可止盈 |
| 铜 | 承压震荡 | 逢高短空 |
| 锌 | 逢高试空 | 逢高试空 |
| 铝 | 宽幅震荡 | 17000-19000区间操作 |
| 镍 | 区间震荡 | 轻仓区间操作 |
| 不锈钢 | 高位震荡 | 暂观望 |
| 锡 | 区间震荡 | 观望 |
| 钢材 | 震荡偏弱 | 短期观望，中长期偏空 |
| 铁矿石 | 供应宽松 | 短期观望，中长期偏空 |
| 焦炭 | 短期观望 | 短期观望 |
| 焦煤 | 短期观望 | 短期观望 |
| 动力煤 | 短期偏强 | 观望 |
| 豆粕 | 偏多参与 | 偏多参与 |
| 油脂 | 现货弱于期货 | 观望 |
| 生猪 | 买2303空2301 | 买2303空2301 |
| 白糖 | 关注5700压制 | 关注5700关口压制力度 |
| 棉花 | 区间震荡 | 盘面观望 |
| 红枣 | 趋稳 | 短线操作 |
| 苹果 | 短线偏多 | 短线偏多 |
| 原油 | 震荡 | 暂观望 |
| 沥青 | 震荡偏弱 | 谨慎偏空 |
| PTA | 短期支撑 | TA01逢高滚动做空 |
| 乙二醇 | 低位支撑 | EG01关注4000支撑 |
| 苯乙烯 | 震荡 | 短期震荡，关注中线做空 |
| PVC | 谨慎偏弱 | 逢高空 |
| 甲醇 | 短期偏弱 | 暂观望，中长线逢高空 |
| 橡胶 | 底部震荡 | 空单持有 |
| 纯碱 | 逢高布局空单 | 逢高布局远月空单 |
| 玻璃 | 偏弱运行 | 空单持有 |
| 纸浆 | 区间震荡 | 区间震荡 |
操作建议汇总
- 股指期货：逢低买入，关注增量政策出台。
- 国债期货：短期观望，关注资金面和政策动向。
- 贵金属：黄金区间偏弱震荡，白银短期测试前低。
- 有色金属：铜、锌、铝、镍、不锈钢、锡均建议逢高做空或观望。
- 黑色金属：钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、动力煤建议短期观望，中长期偏空。
- 农产品：豆粕偏多参与，白糖关注压制点，红枣、苹果短线操作。
- 能源化工：原油、沥青、PTA、乙二醇、苯乙烯、PVC、甲醇建议观望或做空。
- 特殊商品：橡胶、纯碱、玻璃、纸浆建议空单持有或区间操作。
风险提示
- 市场走势受宏观政策、供需变化及突发事件影响较大。
- 投资者需关注四季度政策出台节奏、经济数据及国际形势变化。
- 建议控制仓位，注意止损，避免单边行情风险。
免责声明
本报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。
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