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文档总结

核心内容概述

本文档总结了2014年8月15日的中国股市策略分析、多家上市公司的最新动态、新股发行情况、主要股票指数及期货走势、以及分析师对市场的观点。整体来看，市场政策倾向于“定向宽松”与“窗口指导”，以降低企业融资成本，推动经济转型。同时，多家公司因政策利好和业务转型而获得业绩增长预期，部分公司还通过并购和新项目提升竞争力。

主要观点与关键信息

1. 股市策略分析

• 政策方向：未来货币政策将侧重“定向宽松”和“窗口指导”，以维持宏观流动性中性偏宽松。
• 经济转型：短期政策将有助于缓解企业融资成本，但可能对经济结构转型效果有限，需注意银行坏账率上升风险。
• 长期改革：市场化的渐进改革和经济转型是降低社会融资成本的必要手段。

2. 公司动态与业绩展望

Weifu High-tech (000581)

• 政策动向：五部委联合加强汽车排放标准执行，Bosch-Weifu联盟将受益。
• 业绩表现：主要产品供不应求，预计2014-2016年EPS分别为1.69元、2.47元、3.09元。
• 投资评级：维持“买入”评级，目标价为36元。

Shanghai Mechanical & Electrical Industry (600835)

• 业务转型：明确“智能设备”制造商定位，现金流充足，致力于构建完整机器人产业链。
• 业绩表现：1H14营收增长8.05%，净利润增长62.35%。
• 投资评级：维持“买入”评级，目标价为30.8元，2014-2016年EPS分别为1.54元、1.83元、2.29元。

Beijing Water Business Doctor (300055)

• 项目中标：中标神华项目，订单增长支撑业绩。
• 投资策略：正推进并购，提升竞争力。
• 投资评级：维持“超配”评级，目标价为32.9元，2014-2016年EPS分别为0.87元、1.16元、1.40元。

TCL Group (000100)

• 业绩表现：1H14营收增长12%，净利润增长91%。
• 新项目：通过定向增发引入战略投资者，用于CSOT T2项目，提升垂直产业链地位。
• 投资评级：维持“超配”评级，目标价为34.15元，2014-2016年EPS分别为0.27元、0.30元、0.35元。

ORG Packaging (002701)

• 业绩表现：1H14净利润增长38%，销售增长恢复良好。
• 投资评级：维持“买入”评级，目标价为34.15元，2014-2016年EPS分别为1.34元、1.70元、2.25元。

Yonggui Electric Equipment (300351)

• 业绩表现：1H14营收和净利润均增长132%，业绩超预期。
• 投资评级：维持“买入”评级，2014-2016年EPS分别为0.60元、0.79元、1.01元。

Sichuan Chuantou Energy (600674)

• 业绩表现：水电资产推动业绩增长，净利润拖累有所缓解。
• 投资评级：维持“买入”评级，目标价为15.7元，2014-2016年EPS分别为1.42元、1.76元、1.73元。

3. 新股发行情况

4. 主要股票指数及期货走势

股票指数

• CSI 300：收盘2335.95，1日-0.97%，5日0.4%，YTD 0%。
• S&P/CITIC 300：收盘2023.72，1日-0.96%，5日0.4%，YTD 1%。
• S&P/CITIC 50：收盘1703.41，1日-0.77%，5日0.2%，YTD 1%。
• 上海综指：收盘2206.47，1日-0.74%，5日0.9%，YTD 4%。
• 恒生指数：收盘24801.36，1日-0.36%，5日1.7%，YTD 6%。
• H股指数：收盘11075.11，1日-1.06%，5日1.8%，YTD 2%。
• 红筹指数：收盘4770.37，1日-0.84%，5日1.9%，YTD 5%。

主要期货

• NYME原油：收盘95.58，1日-2.06%，5日-1.8%，YTD -3%。
• NYME黄金：收盘1315.70，1日0.09%，5日0.2%，YTD 9%。
• LME铜：收盘6892.50，1日-1.19%，5日-1.2%，YTD -7%。
• LME铝：收盘2011.00，1日-1.19%，5日-0.4%，YTD 14%。
• LME锌：收盘2283.00，1日-2.02%，5日-3.2%，YTD 11%。
• 现货白银：收盘19.89，1日0.30%，5日-0.4%，YTD 2%。
• 玉米期货：收盘373.50，1日1.01%，5日0.6%，YTD -11%。
• 大豆期货：收盘1056.00，1日0.88%，5日-2.0%，YTD -18%。
• 小麦期货：收盘552.75，1日1.33%，5日-1.6%，YTD -9%。
• 棉花期货：收盘64.67，1日-0.08%，5日1.0%，YTD -24%。
• 糙米期货：收盘12.82，1日0.99%，5日0.6%，YTD -16%。
• 白糖：收盘15.91，1日-0.69%，5日-0.9%，YTD -3%。

外汇市场

• 美元指数：收盘81.59，1日-0.01%，5日0.1%，YTD 2%。
• 美元-人民币：收盘6.15，1日-0.01%，5日-0.2%，YTD 2%。
• 美元-日元：收盘102.51，1日0.05%，5日0.4%，YTD -3%。
• 欧元-美元：收盘1.34，1日-0.02%，5日0.1%，YTD -3%。
• 英镑-美元：收盘1.67，1日-0.07%，5日-0.9%，YTD 1%。

5. 分析师会议与活动

• Weifu High-tech：8月15日举行电话会议，分析公司最新进展。
• China Unicom：8月15日举行电话会议，探讨改革基准及整合模型。
• Shenzhen Gas：8月15日举行电话会议。
• Zhejiang Yonggui Electric Equipment：8月15日举行电话会议。
• CITICS财务分析会议：8月19-20日在北京举行。
• CITICS光伏电站投资与融资峰会：8月21-22日在北京举行。
• 移动互联网O2O阅读会：8月22日在上海举行。
• TSE投资日本会议：9月2日在北京举行。

6. 投资建议与风险提示

• Weifu High-tech：受益于排放标准升级，业绩有望持续超预期，但需关注IV标准执行力度、宏观经济影响及竞争加剧。
• Shanghai Mechanical & Electrical Industry：有望成为Nabtesco本地制造基地，推动机器人产业链发展，但需警惕房地产市场疲软及FANUC整合不确定性。
• TCL Group：业绩良好，通过定向增发加强产业链布局，但需关注下半年营收增速放缓。
• ORG Packaging：销售恢复良好，盈利持续增强，维持“买入”评级。
• Yonggui Electric Equipment：业绩超预期，有望进一步上调盈利预测。
• Sichuan Chuantou Energy：水电资产推动增长，但需关注资产减值及盈利能力变化。