20220708-东兴证券-电力设备与新能源行业月报（2022年7月）_宁德时代发布第三代CTP麒麟电池_24页_1mb

宁德时代发布第三代CTP麒麟电池行业月报总结

核心内容概览

2022年7月电力设备与新能源行业月报指出，宁德时代发布第三代CTP（Cell To Pack）技术的麒麟电池，标志着新能源汽车电池技术的重大突破。麒麟电池通过多项创新技术，实现了更高的系统集成度、体积利用率和能量密度，为电动车提供1000km续航能力，并具备5分钟快速热启动及10分钟快充功能，有望解决电动车行业的续航、安全和成本等痛点问题。

主要观点与关键信息

行业趋势观察

• 麒麟电池发布：6月23日发布，预计2023年量产。系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度达255Wh/kg。
• 创新点：
  1. 采用CTP技术，省去模组组装环节，提升空间利用率和制造效率。
  2. 首创电芯大面冷却技术，提升散热效率，支持超快充。
  3. 集成化设计，提升电池全生命周期可靠性。
  4. 优化空间结构，提升安全性与能量密度。
• 行业影响：有望推动三元电池份额回升，利好高镍三元、快充等产业链相关公司。

政策动态

• 新型储能参与电力市场：国家发改委、国家能源局发布通知，明确新型储能可作为独立储能参与电力市场，提升其市场地位。
• 工业能效提升：工信部等六部门发布《工业能效提升行动计划》，目标到2025年重点工业行业能效全面提升，绿色低碳能源利用比例显著提高。
• 绿色税费优惠：国家税务总局发布《支持绿色发展税费优惠政策指引》，涵盖新能源车船免征车船税、风力发电增值税即征即退等。

行业与市场动态

• 新能源汽车表现强劲：2022年5月新能源汽车产销分别完成46.6万辆和44.7万辆，同比增长113.9%和105.2%。
• 硅料价格大幅上涨：6月硅料价格周涨幅达5%，传导至硅片和电池片，市场对供应短缺预期增强。
• 海风补贴政策落地：浙江省出台海风补贴政策，成为继广东、山东后第三个明确省补的省份，有望加速海风抢装。

光伏行业动态

• 装机规模扩大：2022年6月全国光伏利用率98.0%，风电利用率94.7%。
• 技术进步：山西中来光能成功下线182/210高效太阳能电池，推动TOPCon技术产业化。
• 项目进展：江西省、湖南省、四川省等地发布光伏与风电发展规划，明确装机目标。

风电行业动态

• 海上风电技术突破：阳光电源8.xMW海上风电变流器完成测试，明阳智能推出全球最大的抗台风半直驱海上机组。
• 装机目标：山东省计划2022年海上风电开工500万千瓦，2025年开工1200万千瓦。
• 技术发展：东方风电推出500kV三芯海底电缆，成为全球首家具备该技术的企业。

储能与氢能发展

• 储能政策支持：国家发改委、国家能源局推动储能参与电力市场和调度运用，提升储能利用率。
• 氢能产业布局：上海市发布氢能中长期规划，提出绿色化供氢和氢储能应用，推动深远海风电制氢。

产业链价格追踪

• 三元材料价格下降：6月三元材料价格小幅下降，部分产品毛利率下滑。
• 光伏产业链价格上涨：硅料、硅片、电池片价格整体上涨，组件价格保持稳定。

行业重点公司盈利预测与评级

未来3-6个月行业大事

• 无重大行业事件。

风险提示

• 新能源装机不及预期；
• 产业链价格上涨或影响下游需求释放；
• 行业可能出现价格战，影响相关上市公司盈利。

行业重点公司动态

• 赛伍技术：胶膜业务快速增长，多元化布局持续，预计2022-2024年归母净利润分别为3.34/4.29/5.02亿元。
• 天顺风能：风电设备业务略有下滑，但发电业务增长显著，公司“设备+零碳”双轮驱动战略初显成效，预计2022-2024年归母净利润分别为15.15/20.57/25.33亿元。
• 东方电缆：海缆业务占比提升，公司龙头地位稳固，预计2022-2024年归母净利润分别为13.54/18.15/23.81亿元。
• 三峡能源：风光装机大幅增长，长期规划确定性强，预计2022-2024年净利润分别为80.75/98.68/112.51亿元。

附录：近期重要公告

• 福斯特：拟与川能动力、蜂巢能源成立合资公司，建设3万吨锂盐生产线。
• 天齐锂业：子公司拟向LG化学销售单水氢氧化锂。
• 赣锋锂业：与蜂巢能源签署战略合作框架协议。
• 三一重能：在科创板上市，市值达482亿元。
• 派能科技：拟非公开发行股票，用于锂电池研发制造基地项目。
• 德方纳米：拟向子公司增资，用于新型磷酸盐系正极材料项目。
• 上机数控：拟投资建设40GW单晶硅拉晶项目。
• 雅化集团：上半年净利润预计增长542.79%～618.52%。

总结

本报告总结了2022年7月电力设备与新能源行业的核心内容、主要观点和关键信息，重点分析了宁德时代麒麟电池的发布及其对行业的影响，同时涵盖了政策动态、市场表现、产业链价格、重点公司表现以及风险提示等内容，为投资者提供了全面的行业参考。