20240721-华安证券-机械设备行业周报_看好泛科技_建议关注设备更新和新质生产力_14页_613kb

盛大证券研究报告：机械设备行业周报（2024年7月21日）

核心观点：
本周机械设备行业指数下跌1.10%，在申万31个行业中排名第20位。行业重点跟踪的二级板块中，轨交设备表现最佳，通用设备、工程机械等板块同步下跌。报告建议投资者长期关注泛科技产业链，尤其是工业母机、人形机器人、光伏设备及低空经济方向，并积极布局自主可控和大规模设备更新主题。

市场表现

• 上证综指上涨0.37%，创业板指上涨2.49%，沪深300上涨1.92%。
• 机械设备行业指数年内累计跌16%，本周表现弱于多数宽基指数，但跑赢中证1000指数，市场信心有望随政策逐步释放回暖。

板块与行业观点更新

1. 轨交设备： 业绩超预期推动板块上涨，长期看好其在“大规模设备更新”背景下的增长潜力。
2. 泛科技产业链： 提供结构性机会，重点关注人形机器人（传感器、减速器）、工业母机（零部件龙头）、光伏设备（技术迭代方向）、先进封装设备、低空经济等领域。
3. 工程机械： 建议关注杭叉集团、柳工、恒立液压，同时密切跟踪房地产政策边际变化。
4. 科学仪器、工商业制冷设备： 大规模设备更新政策明年将形成需求催化，推推荐关注普源精电。
**5. 人形机器人、传感器： 技术路径多样化趋势显著，建议重点关注传感器及丝杠行业。
6. 光伏设备： 持续跟踪TOPCon、0BB技术产业化进展。
7. 半导体设备： 下一代HBM技术发展与国产化机会并存。

行业动态追踪

1. 光伏/风电设备： 江苏省、陕西省分布式光伏新规落地，有机太阳能电池技术取得突破性进展。
2. 机器人行业： 北京经开区颁发首张热食类餐饮机器人经营许可证，逐际动力完成新一轮融资。
3. 半导体设备： 深圳龙岗发布人工智能产业扶持政策，国内科研团队在高性能存储器领域取得成果。

风险提示

1. 宏观经济不及预期；
2. 固定资产投资不及预期；
3. 行业景气度不及市场预估，或政策推进力度低于预期。

投资评级

• 行业评级：增持（预计未来6个月行业指数涨幅在基准指数之上5%以上）
• 公司评级：买入/增持（针对具备核心竞争力与景气度改善核心的投资标的）