20241104-华安证券-机械设备行业周报_市场持续震荡_依旧看好新质生产力_17页_605kb

机械设备行业周报：市场震荡中看好泛科技产业链

周市场表现

本周市场震荡，机械设备行业指数下跌0.05%，跑赢上证综指0.79pct，年初以来涨幅达118%。工程机械板块表现亮眼（+490%），而自动化设备板块跌幅较大（-235%）。

核心观点更新

关注重点：市场焦点转向自主可控、新质生产力等泛科技方向。推荐半导体设备、先进封装、工业母机、人形机器人等领域。

板块策略：

• 通用设备：内需回暖+出口强劲，维持“增持”评级；
• 工程机械：“买入”评级建议关注杭叉集团、柳工、恒立液压；
• 科学仪器：受设备更新政策催化，推荐普源精电；
• 工业母机 & 先进封装：政策利好支撑，关注海天精工、芯碁微装等；
• 人形机器人：传感器和减速器协同发展，重点关注安培龙、秦川机床。

重点公司研究

1. 汉钟精机：短期压力下长期趋势向好，维持“买入”评级；
2. 芯动联科 & 英维克：业绩高速增长，维持“买入”；
3. 杰瑞股份：经营效率改善，维持“增持”；
4. 青鸟消防 & 国机通用：短期业绩承压，但长期成长空间仍在。

行业重要动态

• 光伏/风电：中广核600MW盐光互补项目并网；国家能源局推动新能源改造；
• 机器人：成都“贡嘎一号”人形机器人首发；知行机器人获数千万元融资；
• 半导体：国务院国资委强调集成电路等重点领域；首款核辐射探测芯片量产；
• 工程机械：中交天和超大直径盾构机下线；雷沃新能源装备批量交付。

风险提示

• 宏观经济下滑、固定资产投资不及预期；
• 技术革新不及预期或政策落地不及预期。