20260112-中信期货-铝产业链日度数据跟踪_1页_739kb

铝产业链日度数据跟踪总结

一、核心内容概述

本报告提供了1月12日铝产业链各环节的最新数据，包括氧化铝、电解铝和铝合金的现货价格、期货库存、冶炼利润及进口盈亏等关键指标，用于跟踪市场动态与基本面变化。数据来源包括SMM、钢联、中信期货研究所等机构，具有较强的参考价值。

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二、氧化铝板块

1. 价格情况

• 国产矿价格：1月12日为501元/吨，环比持平。
• 几内亚进口矿价格：1月12日为64美元/干吨，环比下降1美元/干吨。

2. 现货价格指数

• 1月12日现货价格指数为2659元/吨，环比下降8元/吨。

3. 期货库存

• 1月12日期货库存为164155吨，环比增加4513吨。

4. 进口盈亏

• 1月12日进口盈亏为-29元/吨，环比下降5元/吨。

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三、电解铝板块

1. 现货价格

• SMM A00均价：1月12日为24340元/吨，环比上涨310元/吨。
• 升贴水：1月12日为-100元/吨，环比持平。

2. 冶炼利润

• 1月12日电解铝冶炼利润为8158元/吨，环比上涨325元/吨。

3. 期货库存

• 1月12日期货库存为97413吨，环比增加6501吨。

4. 进口盈亏

• 1月12日铝进口盈亏为-2064元/吨，环比下降333元/吨。

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四、铝合金板块

1. 价格情况

• 保太ADC12价格：1月12日为23500元/吨，环比上涨100元/吨。
• 生铝精废价差：1月12日为2944元/吨，环比上涨183元/吨。
• 型材铝精废价差：1月12日为4126元/吨，环比上涨290元/吨。

2. 期货库存

• 1月12日期货库存为69285吨，环比下降637吨。

3. 进口盈亏

• 1月12日进口盈亏为682元/吨，环比上涨218元/吨。

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五、基本面观测指标

氧化铝板块

• 图表1：国产铝土矿价格
• 图表2：几内亚铝土矿价格
• 图表4：氧化铝-仓单库存
• 图表5：氧化铝利润
• 图表6：氧化铝价差（连--连三）
• 图表3：氧化铝指数对当月升贴水

电解铝板块

• 图表7：铝锭升贴水
• 图表8：进口盈亏
• 图表9：电解铝冶炼利润
• 图表10：电解铝仓单库存
• 图表12：沪铝价差（连一连三）

铝合金板块

• 图表13：精废价差
• 图表14：保太ADC12-A00价差
• 图表15：铝合金期货库存
• 图表16：ADC12理论利润
• 图表17：进口ADC12成本利润
• 图表18：铝合金价差（连--连三）

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六、主要观点与关键信息

1. 价格趋势

• 氧化铝价格整体保持稳定，国产矿价格持平，进口矿价格略有下降。
• 电解铝现货价格小幅上涨，进口盈亏持续为负，显示进口成本较高。
• 铝合金价格整体上涨，ADC12价格环比上升，精废价差和型材铝精废价差均上涨。

2. 利润变化

• 氧化铝利润小幅下降，进口盈亏持续为负。
• 电解铝冶炼利润显著上升，显示行业盈利能力增强。
• 铝合金理论利润与进口成本利润均有所改善，表明市场对铝合金的需求有所回暖。

3. 库存情况

• 氧化铝期货库存增加，可能反映市场供应偏紧或需求增长。
• 电解铝期货库存增加，需关注后续去库存压力。
• 铝合金期货库存减少，显示市场流通量有所下降。

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七、风险提示

• 供应端超预期减产：可能影响铝价走势。
• 国内政策变化：政策调整可能对产业链造成影响。
• 需求不及预期：下游需求疲软可能导致价格下行压力。

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八、数据来源与研究员信息

• 数据来源：SMM、钢联、中信期货研究所
• 研究员：
  • 郑非凡（F03088415 / Z0016667）
  • 杨飞（F03108013 / Z0021455）
  • 王美丹（F03141853 / Z0022534）
  • 张远（F03147334 / Z0022750）
  • 王雨欣（F03108000 / Z0021453）
  • 桂伶（F03114737 / Z0022425）

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九、免责声明

本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。中信期货不对报告内容的准确性、可靠性、时效性及完整性作出任何保证。市场有风险，投资需谨慎。