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铝产业链日度数据跟踪总结

一、核心内容概述

本报告提供了12月18日铝产业链各环节的市场数据，包括氧化铝、电解铝和铝合金的现货价格、期货库存、冶炼利润、价差及进口盈亏等关键指标，旨在为市场参与者提供实时的行业动态参考。

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二、氧化铝市场分析

1. 价格情况

• 国产矿价格：12月18日为509元/吨，环比无变化。
• 进口矿价格（几内亚）：12月18日为70美元/干吨，环比无变化。

2. 现货价格指数

• 12月18日现货价格指数为2779元/吨，环比下降7元/吨。

3. 期货库存

• 12月18日期货库存为187607吨，环比减少48955吨，显示市场供应有所收缩。

4. 进口盈亏

• 12月18日进口盈亏为39元/吨，环比下降26元/吨，表明进口成本相对上升。

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三、电解铝市场分析

1. 现货价格

• SMM A00均价：12月18日为21730元/吨，环比下降20元/吨。
• 升贴水：12月18日为-140元/吨，环比下降30元/吨。

2. 冶炼利润

• 12月18日电解铝冶炼利润为5444元/吨，环比下降1元/吨，显示冶炼成本略有上升。

3. 期货库存

• 12月18日期货库存为76212吨，环比减少351吨，表明市场库存水平持续下降。

4. 进口盈亏

• 12月18日进口盈亏为-204元/吨，环比上升4元/吨，说明进口利润有所改善。

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四、铝合金市场分析

1. 价格情况

• 保太ADC12价格：12月18日为21100元/吨，环比持平。
• 生铝精废价差：12月18日为1924元/吨，环比上升10元/吨。
• 型材铝精废价差：12月18日为2676元/吨，环比上升10元/吨。

2. 期货库存

• 12月18日期货库存为70192吨，环比上升767吨，库存增加可能反映下游需求有所回升或市场观望情绪加重。

3. 进口盈亏

• 12月18日进口盈亏为-204元/吨，环比上升4元/吨，进口利润有所改善。

4. 其他指标

• ADC12理论利润：图表16显示理论利润情况，但具体数值未提及。
• 铝合金价差（连--连三）：图表18反映不同合约之间的价差变化，但未提供具体数据。

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五、主要观点

1. 氧化铝市场：国产矿和进口矿价格均保持稳定，但现货价格指数小幅下降，期货库存显著减少，显示市场供应趋紧，需求可能有所回暖。
2. 电解铝市场：现货价格略有下滑，冶炼利润微降，但进口盈亏有所改善，表明国际市场的成本压力有所缓解。
3. 铝合金市场：ADC12价格保持稳定，精废价差上升，期货库存小幅增加，显示市场对铝合金的需求可能有所回升，但整体仍处于观望状态。

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六、关键信息

• 风险提示：

  • 供应端超预期减产
  • 国内政策变化
  • 需求不及预期

• 数据来源：

  • SMM ALD
  • 钢联
  • 中信期货研究所

• 研究员信息：

  • 郑非凡（F03088415, Z0016667）
  • 杨飞（F03108013, Z0021455）
  • 王美丹（F03141853, Z0022534）
  • 张远（F03147334, Z0022750）
  • 白帅（F03093201）
  • 王雨欣（F03108000）
  • 桂伶（F03114737）
  • 投资咨询号：Z0020543, Z0021453, Z0022425

• 免责声明：

  • 本报告为中信期货有限公司所有，未经授权不得发送或复制。
  • 本报告仅作参考，不构成投资建议。

• 投资咨询业务资格：

  • 证监许可【2012】669号

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七、图表说明

• 图表1：国产铝土矿价格
• 图表2：几内亚铝土矿价格
• 图表3：氧化铝指数对当月升贴水
• 图表4：氧化铝-仓单库存
• 图表5：氧化铝利润
• 图表6：氧化铝价差（连--连三）
• 图表7：铝锭升贴水
• 图表8：进口盈亏
• 图表9：电解铝冶炼利润
• 图表10：电解铝仓单库存
• 图表11：铝棒加工费
• 图表12：沪铝价差（连一连三）
• 图表13：精废价差
• 图表14：保太ADC12-A00价差
• 图表15：铝合金期货库存
• 图表16：ADC12理论利润
• 图表17：进口ADC12成本利润
• 图表18：铝合金价差（连--连三）