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贵金属日度报告2024年6月14日

价格数据概要

• 现货黄金：收于23108美元/盎司，环比下跌0.66%，近五日均高位运行。
• 现货白银：收于2924美元/盎司，环比下跌0.48%。
• COMEX黄金期货：收于23010美元/盎司，环比跌1.08%；COMEX白银期货收于2882美元/盎司，跌3.32%。
• SHFE黄金/白银：近五日表现跌多涨少，期货与T+D成交量区间收缩。

宏观核心事件回顾

• CPI数据：美国5月未季调CPI同比+3.3%，低于预期（3.4%），表明通胀压力有所缓解。
• 美联储议息会议：维持利率不变。点阵图显示今年降息次数预期从三次下调至一次，鲍威尔强调通胀"实质性放缓但仍高"，未达降息条件。

多空因素分析

1. 空头因素

   • 降息预期弱化：美联储鹰派立场强化，高息环境压制金价；美国经济数据未现大幅恶化，短期降息概率下降。
   • 技术面承压：金银比率与波动率指数（VIX）回升，显示市场风险敏感性增加。

2. 多头因素

   • 地缘风险持续：中东等地区冲突、债务危机预期等支撑贵金属的避险属性。
   • 央行购金延续性下降：中国5月末黄金储备持平，但全球央行增持趋势仍需长期观察。

后市展望

• 短期震荡：美债收益率与美元指数波动特性下，金价呈现钟摆态；需关注后续美联储点阵图细则及美经济数据。
• 长期支撑：全球货币政策分化、实需支撑及避险需求仍为黄金提供支撑，但欧美经济衰退预期拖累因子待观察。

当前要点与数据追踪

• 美国十年期债收益率低于点阵图预期；技术面关注支撑位（COMEX名义10年期倒挂深化）。
• 各类ETF持仓量与净多头持仓变动需密切跟进。

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