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报告摘要

贵金属日度报告总结（2024年6月6日）

主要内容：

贵金属市场表现：
- 伦敦现货黄金收于2340.05美元/盎司，低于近五日均值，跌幅0.14%；
- 伦敦现货白银收于29.61美元/盎司，跌幅-0.32%；
- COMEX黄金期货收于2351.70美元/盎司，近五日跌幅0.34%；
- COMEX白银期货收于299.7美元/盎司，连续五日微涨3.51%；
- 上海期货交易所方面，SHFE黄金和白银也经历了小幅波动。
核心经济指标表现：
- 美国5月ISM制造业PMI为48.7，预期49.6，前值49.2，数据弱于预期，短期支撑贵金属价格；
- 就业数据方面，ADP就业人数增加152万，低于预期（预期175万），职位空缺数据亦不及市场预期；
- 美国十年期国债收益率降至4.29%，较五日前下降约0.92%，与美元指数同步下行。
利率政策预期：
- CME“美联储观察”数据显示，本月美联储维持利率不变的概率高涨至99.7%，而降息25个基点仅为0.3%；
- 目前市场仍预期美联储将8月前维持现状，大幅降息的可能性较低。
多方面支撑因素：
- 贵金属被视作避险资产，在当前市场环境下，对美联储降息预期的增强持续推动金价；
- 中长期因素包括地缘政治及冲突风险、欧美经济潜在衰退的担忧以及央行购金等政策支持，预期未来仍有强力支撑；
- 中国持续增持黄金储备，第四次月度库存达7280万盎司，连续18个月增持。
短期关注点：
- 巴克莱就业数据弱于预期，虽然未显著动摇降息信心，但利多因素短期仍重于利空；
- 欧元区货币政策动向可能牵动汇率，加速金银市场波动。