20221028-中原证券-晨会聚焦_15页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为中原证券于2022年10月28日发布的晨会聚焦内容，涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新以及相关投资建议等内容。报告整体聚焦于A股市场走势、经济数据、政策动向、行业动态及投资策略。

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国内市场表现

主要指数表现

• 上证指数：2,982.90，-0.55%
• 深证成指：10,750.14，-0.63%
• 创业板指：2,337.25，-1.50%
• 沪深 300：3,631.14，-0.70%
• 上证 50：2,381.26，-0.80%
• 科创 50：1,004.91，+0.16%
• 创业板 50：2,314.43，-1.74%
• 中证 100：3,509.07，-0.70%
• 中证 500：5,963.00，-0.14%
• 中证 1000：6,461.61，-0.46%
• 国证 2000：7,840.27，-0.55%

整体来看，A股市场震荡调整，部分成长行业如信创、医药、光伏设备等表现较好，而权重股如银行、房地产等则表现较弱。

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国际市场表现

• 道琼斯：30,772.79，-0.67%
• 标普500：3,801.78，-0.45%
• 纳斯达克：11,247.58，-0.15%
• 德国DAX：12,756.32，-1.16%
• 富时100：7,156.37，-0.74%
• 日经225：26,643.39，+0.62%
• 恒生指数：20,818.27，+0.10%

国际市场上，欧美市场普遍反弹，而欧洲市场受疫情影响和能源危机影响表现较差。

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财经要闻

1. 国务院常务会议：部署稳经济一揽子政策和接续措施，推动经济进一步回稳向上。
2. 国家统计局：1-9月工业企业利润同比下降2.3%。
3. 商务部：1-9月实际使用外资同比增长15.6%，CPTPP加入程序持续推进。
4. 人社部：1-9月三项社保基金总收入5.25万亿元，总支出4.89万亿元。
5. 发改委：强调政策执行需准确，防止“一刀切”。
6. 生态环境部：2021年中国单位GDP二氧化碳排放同比下降3.8%。

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宏观策略分析

市场趋势

• A股市场整体呈现震荡上扬格局。
• 信创、医药、软件、光伏、新能源、半导体等成长行业表现较好。
• 四季度GDP增速中枢可能抬升至5%以上，全年GDP增速或在4%左右。

政策与经济展望

• 国内经济呈现回升迹象，制造业PMI升至荣枯线上方。
• 房地产政策持续发力，地产市场有望企稳回升。
• 人民币贬值压力预计在2023年初缓释，利好股市。

投资建议

• 建议保持六成仓位。
• 短线关注软件开发、光伏设备、中药、半导体、新能源、航天军工等。

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行业公司分析

券商板块

• 9月券商指数下跌10.42%，跑输沪深300指数。
• 10月预计自营业务环比企稳，经纪业务景气度回升。
• 建议关注低估值中小券商及弹性标的。

游戏市场

• Q3游戏市场短期低迷，需关注三季报表现。
• 中长期看好VR/AR等新兴领域。

风电核心零部件

• 风电装机量增长确定性强，核心零部件迎来基本面拐点。
• 中长期关注国产供应链安全的专精特新企业。

白酒行业

• 三季度销售延续良好稳增势头。
• 高档白酒表现较好，地方名酒受经济影响有所承压。
• 推荐五粮液、泸州老窖、今世缘、金徽酒和古井贡酒。

汽车行业

• 汽车销量持续走高，新能源汽车贡献主要增量。
• 三季度盈利情况改善，看好下半年环比提升。

计算机行业

• 国际局势不确定性增加，行业面临一定压力。
• 建议关注国产化替代和相关技术领域。

锂电池与新能源汽车

• 锂电池板块指数下跌11.62%，但新能源汽车销量同比增长98.32%。
• 建议关注板块投资机会，特别是动力电池龙头。

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重点数据更新

限售股解禁明细

• 涉及多家公司，如恒烁股份、国元证券、会通股份等。
• 解禁日期集中在2022年10月28日至31日。

沪深港通前十大活跃个股

• 贵州茅台、隆基绿能、药明康德等为活跃个股。
• 成交额及涨跌幅数据表明部分个股表现较好。

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投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

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风险提示

• 政策风险：政策执行力度或不及预期。
• 经济数据风险：经济数据预测不及预期。
• 市场波动风险：市场波动可能影响投资收益。
• 外部因素风险：美联储加息、汇率波动、国际局势变化等。

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总结

本报告提供了A股及国际市场近期表现、宏观经济数据、行业动态和投资建议。整体市场呈现震荡上扬趋势，成长行业表现优于大盘，而权重股表现偏弱。政策层面，稳增长措施逐步见效，经济复苏预期增强。行业方面，券商、风电、白酒、新能源等板块值得关注，同时需警惕疫情反复、国际局势和外部经济环境带来的不确定性。投资建议中，推荐关注软件开发、光伏设备、中药、半导体等，同时提示风险，强调市场波动及政策执行的重要性。