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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2018年1月4日）

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面的信息，重点分析了市场走势、行业发展趋势及政策动向，为投资者提供了多维度的市场洞察。

国内市场分析

• 市场走势：沪深两市延续首个交易日的升势，继续震荡回升，成交量放大至5300多亿，较前一交易日增长近两成，市场信心有所提振。
• 板块表现：除保险和次新股外，其余板块普遍上涨，雄安概念强势回归，成为市场热点。
• 技术面分析：股指已收复短期均线和多空分界岭，周三回到60天均线上方，市场情绪改善。但成交量连续两天激增，是否有效仍需观察。
• 市场预期：短期市场可能呈现宽幅震荡，建议投资者把握节奏，控制仓位，采用高抛低吸策略。
• 政策影响：央行定向降准释放流动性，管理层强调“稳中求进”总基调，货币政策稳健，防风险和去杠杆政策不变，IPO常态化导致市场结构性波段行情为主。

行业动态与点评

1. �与轨道交通相关

• 政策支持：中国铁路总公司会议明确2018年铁路固定资产投资7320亿元，新线投产4000公里，远超市场预期。
• 行业前景：轨交装备行业景气度向上，龙头企业盈利改善，未来两年可持续看好。
• 关注标的：永贵电器、鼎汉技术。

2. 聚醚产品价格上涨

• 价格表现：聚醚产品价格创近四年新高，软泡聚醚及硬泡聚醚价格均突破去年8月高点。
• 上涨原因：环保压力和大厂检修导致供给偏紧，成本支撑强劲。
• 关注标的：红宝丽、沈阳化工。

3. 生鲜行业发展趋势

• 企业动态：盒马鲜生计划在北京新增30家门店，加速扩张。
• 行业前景：随着消费升级和新零售发展，生鲜行业将成为零售行业主力军。
• 关注标的：永辉超市、家家悦。

宏观经济动态

1. 雄安新区建设：河北省委原则通过《关于推进雄安新区规划建设的实施意见》，强调高起点规划、高标准建设，加快推进交通和生态环境工程。
2. 央行流动性：银行体系流动性总量较高，1月3日未开展公开市场操作，净回笼900亿，Shibor连续下跌。
3. 京津冀协同发展：2017年河北省完成京津冀协同发展重点任务，引进资金超2500亿元，项目近3000个。
4. 环保税改革：重庆自2018年1月1日起开征环保税，税额标准逐步提升。
5. 军民融合政策：交通部与国家国防科技工业局签署合作协议，推动军民融合协同发展。
6. 创新驱动发展：国资委提出2018年要强化创新驱动，推动员工持股改革，助力创新型国家建设。

国际市场动态

• 美联储政策：12月会议纪要显示，多名官员支持继续渐进加息，对低通胀预期表示担忧，预计税改将温和刺激投资。
• 美国制造业数据：12月ISM制造业指数达59.7，新订单指数创2004年以来新高，显示制造业持续扩张。
• 全球汽车市场：2017年全球乘用车和卡车销量首次突破9000万辆，亚洲市场尤其是中国为主要增长动力。
• 国际股指与大宗商品：
  • 道琼斯工业指数上涨0.40%
  • 标普500上涨0.64%
  • 纳斯达克指数上涨0.84%
  • NYMEX原油上涨2.58%
  • COMEX黄金下跌0.12%
  • LME铜下跌0.58%
  • CBOT大豆上涨0.44%

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