2024-12-11-港交所-上海擎达科技发展港股招股说明书_571页_6mb

上海挚達科技發展股份有限公司申請版本總結

核心內容

上海挚達科技發展股份有限公司（「本公司」）正進行香港上市申請。本申請版本僅供香港公眾人士參考，並非最終上市文件，亦不構成任何要約或招攬。投資者應僅依據經香港公司註冊處登記的招股章程作出投資決定。

主要觀點

• 本公司是全球最大的電動汽車家庭充電解決方案供應商之一，根據弗若斯特沙利文的資料，其在家用電動汽車充電椅銷量及銷售額方面均位居全球前列。
• 公司產品包括智慧家用電動汽車充電椅、充電機器人及EMS解決方案，並已開發出高毛利產品。
• 服務組合涵蓋安裝、售後及智能能源管理，包括共享充電、數據分析等。
• 數字化平台支持產品與服務的整合，實現「線上到線下」服務，並提供V2H/V2E能力。
• 公司的銷售渠道包括直銷、向汽車製造商銷售及通過分銷商銷售，覆蓋全國360多個城市。
• 本公司在中國市場擁有顯著的市場份額，且已拓展至海外市場，包括泰國。

關鍵信息

產品與服務

• 產品：智慧家用電動汽車充電椅、充電機器人、EMS解決方案、管線智能設備。
• 服務：安裝與售後服務、共享充電、數據分析、智能遠程控制、錯峰充電。
• 產品組合：截至2024年9月30日，智慧家用電動汽車充電椅已出貨120萬台，中國市場出貨110萬台。
• 毛利率：智慧家用電動汽車充電椅的毛利率較高，且公司持續開發先進產品。

市場與銷售

• 全球市場：截至2023年，全球家用電動汽車充電椅市場銷售總額達人民幣61億元。
• 中國市場：截至2023年，中國家用電動汽車充電椅市場銷售總額達人民幣28億元。
• 銷售渠道：包括直銷、向汽車製造商銷售及分銷商銷售，其中直銷佔主導地位。
• 地理分布：中國市場佔收入97.7%，海外市場佔2.3%。

財務表現

• 綜合全面虧損：2021年至2024年間，公司虧損持續，但淨資產有所恢復。
• 經調整虧損：剔除非經營性及非經常性項目後，公司虧損有所減少。
• 現金流量：經營活動現金流在2021年為負，但2023年有所改善。
• 資產與負債：總資產持續增長，但總負債也同步增加，淨資產在2022年及2023年為正值。

競爭優勢

• 全球市場份額：在家用電動汽車充電椅銷量方面位居全球首位，銷售額排名第四。
• 品牌影響力：與中國十大主流汽車製造商中的八家建立合作關係，並擁有自有零售品牌「摯達」。
• 技術能力：自主開發技術，擁有先進的製造設備及SMT/DIP生產線。
• 數字化能力：構建基於物聯網的數字化平台，支持智能能源管理及V2H/V2E功能。

風險因素

• 市場增長依賴電動汽車普及。
• 競爭加劇，部分競爭對手擁有更多資源。
• 高度依賴少數客戶，若其需求下降可能影響收入。
• 服務網絡依賴第三方供應商，存在管理風險。
• 技術更新迅速，若未能跟進可能影響盈利能力。

結構與業務模式

• 采用垂直整合的業務模式，以產品為基礎，以服務為支撐，以數字化平台為核心。
• 建立「三位一體」電動汽車家庭充電解決方案，包括產品、服務及數字化平台。
• 通過多渠道銷售及分銷擴大市場覆蓋，提升營運效率。

未來計劃

• 加速全球擴張，提升市場佔有率。
• 強化零售銷售，推動可持續增長。
• 推進產品創新，提高盈利能力。
• 通過優化成本結構，提升利潤率。

附屬資料

• 附錄一：會計師報告。
• 附錄二：未經審核財務資料。
• 附錄三：組織章程細則概要。
• 附錄四：法定及一般資料。
• 附錄五：送呈公司註冊處處長及可供展示文件。

結論

上海挚達科技發展股份有限公司是一家專注於電動汽車家庭充電解決方案的領先企業，擁有強大的技術能力與市場份額，其業務模式具有整合性與創新性，但面臨市場增長、競爭及財務風險等挑戰。公司持續進行產品升級與海外拓展，並通過多渠道銷售及分銷提高市場覆蓋與盈利能力。