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国际市场动态总结（美东时间3月3日-3月7日）

核心内容概述

本周国际市场整体呈现分化态势，美国股市上涨，欧洲股市下跌，亚洲市场则出现涨跌互现的情况。此外，债券市场、货币市场及大宗商品市场也呈现出不同的动态，反映全球经济的复杂变化。

主要观点

1. 股市表现

• 美国市场：道琼斯指数和标准普尔500指数分别上涨0.80%和1.00%，纳斯达克指数上涨0.65%。
• 欧洲市场：德国DAX指数下跌3.52%，英国富时100指数下跌1.42%，法国CAC指数下跌0.95%。
• 亚洲市场：香港恒生指数下跌0.77%，日经指数上涨2.92%。

2. 经济数据与事件

• 美国经济：

  • 2月制造业PMI终值升至57.1，创2010年5月以来最高。
  • 1月营建支出扩张，显示经济在2014年第一季度增长有望。
  • 2月ISM纽约联储企业活动指数降至57.0，为2013年9月以来最低。
  • 2月非农就业人口增加17.5万，远超预期，但失业率小幅上升至6.7%。
  • 1月核心PCE物价指数年率上升1.1%，显示通胀压力温和。
  • 欧洲区制造业PMI终值上修为53.2，显示欧元区经济在2月有所放缓但仍好于预期。
  • 英国制造业PMI升至56.9，好于预期，显示经济复苏迹象。
  • 法国制造业PMI终值微升至49.7，略低于荣枯线，显示制造业复苏乏力。
  • 意大利制造业PMI降至52.3，显示经济温和增长。
  • 西班牙制造业PMI升至52.5，创2010年4月以来新高，显示复苏动能增强。
  • 德国服务业PMI升至55.9，创2011年6月以来新高，显示服务业强劲。

• 欧洲经济：

  • 欧元区1月PPI同比下降1.4%，创2009年12月以来最大降幅。
  • 欧元区1月零售销售环比上升1.6%，显示消费复苏。
  • 欧元区第四季度GDP环比增长0.3%，符合预期。
  • 穆迪指出俄罗斯对乌克兰的不明朗态度可能影响其主权信用评级。

3. 债券市场动态

• 国债收益率：

  • 欧洲五国及美国的各期限国债收益率均有所变动，其中意大利10年期国债收益率上升0.01%，德国10年期国债收益率下降0.05%。
  • 希腊、意大利、西班牙等国家的国债收益率在短期内有较大波动。

• CDS表现：

  • 欧洲五国（除希腊）5年期CDS表现有所变化，显示市场对信用风险的评估。
  • 法国和德国的5年期CDS均有所上升。

4. 货币市场流动性

• 美元libor/OIS息差：3个月美元libor/OIS息差小幅下跌，周五报收0.15265，周跌幅4.98%。
• 欧元libor/OIS息差：3个月欧元libor/OIS息差大幅下跌，周跌幅达30.24%，周五报收0.08471。

5. 外汇市场动态

• 美元指数：小幅上涨，周五报收79.719，较上期上涨0.04%。
• 欧元兑美元：上涨0.53%，周五收报1.388。
• 其他货币：英镑、瑞郎、澳元、日元等货币走势各异，部分货币出现小幅波动。

6. 大宗商品市场动态

• 黄金：现货黄金上涨1.02%，显示市场避险情绪。
• 铜：LME三个月期铜价格下跌3.25%，反映市场对需求的担忧。
• 铝：LME三个月期铝价格上涨0.63%，显示供应稳定。
• 原油：WTI原油期货结算价下跌0.01%，布伦特原油期货下跌0.06%，显示油价承压。
• 船运指标：波罗的海干散货指数上涨22.66%，反映航运需求增加。

关键信息

• 美国经济数据总体显示复苏迹象，但制造业活动有所放缓。
• 欧洲经济呈现分化，德国和法国经济相对稳健，意大利和西班牙则面临一定压力。
• 美国非农就业数据超预期，显示就业市场改善，但失业率小幅上升。
• 美国消费信贷数据修正后显示增长放缓，可能暗示经济放缓。
• 欧元区PPI数据疲软，显示通胀压力较小。
• 美元流动性指标小幅波动，欧元流动性指标大幅下降，显示市场对欧元的信心有所减弱。
• 黄金价格上涨，反映市场避险情绪，而铜价下跌显示需求疲软。
• 布伦特和WTI原油期货价格微跌，显示油价承压。
• 船运指标上涨，显示全球贸易活动有所回升。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

分析师信息

• 孙建波博士：首席策略分析师，执业证书编号S0130511040002。
• 秦晓斌：策略分析师总监，执业证书编号S0130511030001。
• 特别感谢：实习生黄海鹏、周羽风。

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