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国际市场动态总结（美东时间7月21日-7月25日）

核心内容概览

上周全球主要股指以上涨为主，美元指数小幅上涨，部分欧洲和亚洲市场表现强劲。美元和欧元的libor/OIS息差均有所上升，外汇市场波动明显。大宗商品市场中，黄金下跌，铜和铝价格上涨，原油表现分化，船运指标有所改善。

主要观点

• 股市表现：全球主要股指多数上涨，美国三大股指表现分化，道琼斯指数下跌，标普500和纳斯达克指数微涨；欧洲市场中，德国DAX指数下跌，英国富时100指数上涨，法国CAC指数微跌；亚洲市场中，恒生指数和日经指数显著上涨。
• 经济数据：美国成屋销售和房价指数均表现强劲，但新屋销售数据疲软，显示住宅市场复苏乏力。美国CPI数据维持高位，制造业PMI放缓，但部分行业仍保持扩张。欧洲多国经济数据表明市场复苏步伐不一，意大利消费者信心下降，西班牙失业率有所改善。
• 债券市场：欧洲多国国债收益率下降，西班牙、意大利和葡萄牙的长期国债收益率均有所回落，标普和惠誉对部分国家主权评级保持稳定或上调。CDS数据反映市场对部分国家信用风险的担忧有所缓解。
• 货币市场：美元和欧元的libor/OIS息差均上升，显示流动性收紧，美元指数小幅上涨，欧元兑美元贬值。
• 大宗商品：黄金价格下跌，铜和铝价格小幅上涨，原油价格分化，WTI下跌，布伦特上涨，船运指标波罗的海干散货指数上涨。

关键信息

一、国际市场经济动向和事件

• 美国：

  • 6月成屋销售量环比增长2.6%，创去年10月以来最高水平。
  • 6月CPI同比上升2.1%，环比上升0.3%，符合预期。
  • 5月FHFA房价指数环比上升0.4%，同比升幅放缓至18个月低位。
  • 7月里奇蒙德联储制造业指数上升7，服务业和零售收入指数也有所改善。
  • 6月新屋销售年化降至40.6万户，库存增加，显示住宅市场疲软。
  • 6月耐用品订单环比上升0.7%，显示经济动能增强。

• 欧洲：

  • 西班牙国债收益率跌至纪录低点，可能发售50年期长债。
  • 意大利7月消费者信心指数降至104.6，创今年3月以来最低。
  • 英国第二季度GDP环比增长0.8%，同比增速达到3.1%，创2007年以来最快。
  • 欧元区7月制造业和服务业PMI均高于预期，显示经济扩张。

二、国际主要股指动态

• 全球主要股指以上涨为主，美国三大股指表现分化。
• 道琼斯指数下跌0.82%，标普500指数微涨0.01%，纳斯达克指数上涨0.39%。
• 欧洲市场中，德国DAX指数下跌0.782%，英国富时100指数上涨0.62%，法国CAC指数微跌0.11%。
• 亚洲市场中，恒生指数上涨3.25%，日经指数上涨1.59%。
• VIX恐慌指数周涨幅达5.22%，显示市场波动性上升。

三、欧洲债券市场动态

• 主权评级：比利时、德国、俄罗斯、葡萄牙的主权评级分别确认为AA/A-1+、AAA、BBB、BA1。
• 国债收益率：西班牙、葡萄牙、意大利、德国、法国等国10年期国债收益率均有所下降，显示市场风险偏好上升。
• CDS表现：欧洲五国（除希腊）5年期CDS有所下降，显示信用风险预期缓解。

四、货币市场流动性观察

• 3个月美元libor/OIS息差上涨3.41%，周五报收0.13660。
• 3个月欧元libor/OIS息差上涨6.17%，周五报收0.10586。
• 美元指数小幅上涨0.63%，周五报收81.0290；欧元兑美元下跌0.70%，周五收报1.3430。

五、外汇市场动态

• 美元指数小幅上涨，欧元兑美元贬值，其他货币如英镑、瑞郎、澳元、日元走势各异。
• 主要货币涨跌幅显示美元相对强势，欧元走弱。

六、大宗商品市场动态

• 黄金：现货黄金下跌0.28%。
• 铜：LME三个月期铜价格上涨2.00%，报每吨7125.00美元。
• 铝：LME三个月期铝价格上涨0.81%，报每吨1997.00美元。
• 原油：WTI原油期货结算价下跌1.01%，布伦特原油期货上涨1.15%。
• 船运：波罗的海干散货指数上涨0.96%，显示船运需求回升。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避，分别对应行业指数表现超越、持平、低于市场平均回报。
• 公司评级：同行业评级标准，用于公司股价表现评估。

联系信息

• 分析师：孙建波博士、秦晓斌
• 联系方式：
  • 孙建波：sunjianbo@chinastock.com.cn / (8610)83571306
  • 秦晓斌：qinxiaobin@chinastock.com.cn / (8610)6656 8746
• 特别感谢：实习生陈斯飚
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