2016-04-26-上交所-惠泉啤酒2015年年度报告_109页_1mb

福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司（股票代码：600573，简称：惠泉啤酒）在2015年实现了归属于母公司的净利润23,015,531.05元，较2014年下降29.08%。公司拟以2015年末总股本25,000万股为基数，每10股派发现金股利0.30元，共计派发7,500,000元。公司聘请致同会计师事务所进行审计，出具了标准无保留意见的审计报告。

主要观点

1. 财务表现

• 营业收入：2015年为751,548,181.38元，较2014年下降9.34%。
• 净利润：2015年为23,015,531.05元，较2014年下降29.08%。
• 经营活动现金流：2015年为48,182,013.12元，较2014年下降42.14%。
• 总资产与净资产：2015年末分别为1,179,594,194.14元和1,098,377,505.05元，分别较2014年略有下降和增长。

2. 业务与市场策略

• 公司主要业务为啤酒生产与销售，产品包括纯生、精品、一麦、欧骑士和黑爵士等。
• 2015年公司重点推广易拉罐产品，提升市场占有率和品牌影响力。
• 公司通过市场活动（如路演车巡演、社区活动）加强品牌宣传，提升消费者认知度和满意度。

3. 经营管理

• 实施绩效管理和考核机制，推进节能降耗和成本控制。
• 强化质量管理体系，优化工艺流程，提升产品质量和消费者体验。
• 加强内部控制管理，提升企业运营效率和抗风险能力。

4. 研发投入

• 2015年研发投入为5,977,400元，占营业收入比例为0.80%。
• 研发主要集中在新产品开发，如精酿啤酒和个性化产品，以满足年轻消费者需求。

5. 现金流管理

• 经营活动现金流下降，主要由于销售量减少。
• 投资活动现金流有所改善，主要得益于银行理财收益增加及固定资产投入减少。
• 筹资活动现金流为负，主要由于股票分红款增加。

关键信息

1. 利润分配预案

• 拟以2015年末总股本25,000万股为基数，每10股派发现金股利0.30元，共计7,500,000元。
• 剩余未分配利润202,713,606.22元将结转下一年度。

2. 非经常性损益

• 非经常性损益合计为12,130,468.56元，主要来源于政府补助、委托投资收益等。

3. 存货与资产减值

• 2015年资产减值损失为690,810.89元，较2014年增长72.77%，主要由于子公司计提存货跌价。

4. 委托理财

• 公司在2015年通过中国工商银行惠安支行购买多款人民币理财产品，总金额为2.5亿元，获得收益总计约1,700万元。

5. 担保情况

• 公司为控股子公司福鼎公司和抚州公司提供担保，担保金额分别为1,000万元和3,000万元，担保类型为最高额连带责任保证。
• 截至2015年末，实际贷款金额为零，银行承兑汇票为零。

未来展望与战略

1. 行业趋势

• 啤酒行业进入平稳发展期，公司需提升产品价值和品牌影响力。
• 消费者对个性化产品需求增加，推动行业向中高端市场转型。

2. 公司发展战略

• 立足啤酒主业，开拓新业务，如饮料、健康饮用水、配制酒等。
• 强化品牌建设，提升产品差异化和品质优势。

3. 2016年经营计划

• 2016年计划在保持啤酒销售收入增长的同时，探索新业务，丰富产业链。
• 通过信息化建设、自动化管理等手段，提升企业竞争力。
• 继续推进产品结构优化，提升中高档易拉罐产品的市场占有率。

风险提示

公司面临以下主要风险：

• 中高档产品利润提升不达预期。
• 新产品和新业务的市场接受度可能低于预期。
• 原材料价格波动可能影响生产成本。
• 人力成本上升可能影响利润空间。

其他重要事项

1. 托管与关联交易

• 公司托管了股东的子公司，如福建燕京啤酒有限公司和赣州燕京啤酒有限公司，托管费用每年30万元。
• 与股东的子公司存在多项关联交易，包括购买包装物、销售原料等，定价参照市场价。

2. 承诺事项

• 公司与控股股东北京燕京啤酒股份有限公司之间存在多项承诺，包括市场区域划分、产品档次划分、股权激励等。
• 承诺事项均按期履行，确保公司稳定发展。

3. 股权激励与员工发展

• 公司实施管理职务和技术职务双通道晋升机制，完善员工职业发展路径。
• 加强人才储备，提升员工技能和绩效。

4. 股东回报规划

• 公司制定了未来三年（2015-2017）的股东回报规划，明确现金分红比例不低于可供分配利润的10%。
• 连续三年现金分红总额不低于三年可分配利润的30%。

总结

2015年惠泉啤酒在市场拓展、产品质量、内部管理等方面取得一定成效，但整体营业收入和净利润均有所下降。公司通过强化品牌建设、推进产品结构优化、实施节能降耗等措施，努力提升市场竞争力。未来，公司将继续深化经营转型，探索新业务，强化品牌和产品差异化，以应对行业竞争和市场变化。同时，公司需关注原材料价格波动、人力成本上升等潜在风险，确保可持续发展。