20250901-江海证券-德瑞锂电国内外业务均保持稳健增长_募投产能有望年内投产_5页_379kb

德瑞锂电公司2025年中报分析总结

德瑞锂电（833523.BJ）在2025年中报中显示，公司业务保持稳健增长。2025年上半年，营收达2.54亿元，同比增长11.87%；归母净利润0.74亿元，同比增长17.54%，主要得益于锂一次电池收入增长和成本控制。国内外市场分别贡献36.76%和63.24%的收入，国外业务增速略高于国内。

毛利率微增至42.38%，期间费用率降至7.90%，显示运营效率提升。下游锂原电池市场预期到2030年全球规模将超50亿美元，公司募投产能设计年产能1.8亿只，预计2025年内投产，以满足需求。分析师维持“买入”评级，预计2025-2027年营收和利润年均增长率稳定在20%以下，PE值逐步下降，反映长期增长潜力。风险包括市场竞争和原材料波动。