20250901-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

2025年9月1日 江海证券研究发展部 金融工程报告总结

1. 市场表现

• 当日指数涨跌：创业板指（+2.23%）、沪深300（+0.74%）涨幅最大，中证2000（-0.35%）和中证1000（-0.11%）下跌。
• 当月与当年涨幅：创业板指（+34.95%）全年涨幅最大，除中证2000外其余指数连续四周和四月上涨。
• 均线与高低位：中证2000跌破10日均线，创业板指维持高位；沪深300、中证500、中证全指再次达到近250日高位。

2. 收益分布

• 日收益率：创业板指峰度正偏离最大，显示收益集中性强；中证2000正偏态最小，极端收益较少。
• 胜率分析：多数宽基指数日收益率呈现正偏，投资者盈利倾向较强。

3. 风险溢价

• 当前分位值：创业板指（90.48%）、沪深300（78.33%）风险溢价分位值较高；中证1000（42.06%）、中证2000（34.44%）较低。
• 历史分布：创业板指、中证1000等风险溢价分布较分散，不确定性较大。

4. 估值指标

• PE-TTM分位值：中证500、中证全指估值分位值较高（99.09%、97.6%），沪深300、创业板指分位值较低（82.73%、55.95%）。
• 股债性价比：无指数超过其80%分位值，中证500估值低于其20%分位值。

5. 股息率

• 当前分位值：创业板指（71.57%）、中证1000（41.98%）股息率分位值较高；中证2000（16.12%）、中证500（15.87%）较低。
• 股息率：创业板指当前股息率1.03%，多数宽基指数股息率处于低位。

6. 破净率

• 当前破净率：上证50（18.0%）、沪深300（16.0%）破净率较高；创业板指（1.0%）破净率最低。
• 趋势：破净个股数占比在9月底大幅下降后进入震荡区间。

7. 风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或模型风险，仅用于金融工程角度的市场数据跟踪，不构成投资建议。投资者需自行决策并注意利益冲突可能。