> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档主要围绕**隐含波动率（IV）**和**历史波动率（HV）**的分位数排名及其价差分析展开，用于评估市场对特定资产未来波动性的预期与实际波动性的差异。文档通过表格和图表形式，展示了不同资产在多个时间点的隐含波动率与历史波动率的分位数排名，以及波动率价差的分位数排名。 --- ## 隐波指数与波动率价差分析 ### 隐波指数分位数排名 - 隐波分位数表示当前隐波在历史上的相对水平。 - 分位数越高，说明当前隐波水平越高，市场对未来波动的预期越强。 - 分位数越低，说明当前隐波水平越低，市场对未来波动的预期越弱。 ### 波动率价差分位数排名 - 波动率价差 = 隐波指数 - 历史波动率 - 价差分位数反映了隐波与历史波动率之间的差异程度。 - 价差越高，意味着市场对未来的波动预期高于实际波动，可能存在**高估**。 - 价差越低，意味着市场对未来的波动预期低于实际波动，可能存在**低估**。 --- ## 隐波指数与历史波动率数据表 | 日期 | 300股指 IV | 300股指 HV | 1000股指 IV | 1000股指 HV | |------------|------------|------------|-------------|-------------| | 2024/7/5 | 15 | 15 | 15 | 15 | | 2024/8/9 | 25 | 25 | 25 | 25 | | 2024/9/5 | 35 | 35 | 35 | 35 | | 2024/10/9 | 45 | 45 | 45 | 45 | | 2024/11/5 | 55 | 55 | 55 | 55 | | 2024/12/1 | 65 | 65 | 65 | 65 | | 2025/1/5 | 75 | 75 | 75 | 75 | | 2025/2/9 | 85 | 85 | 85 | 85 | | 2025/3/4 | 95 | 95 | 95 | 95 | | 2025/4/9 | 105 | 105 | 105 | 105 | | 2025/5/4 | 115 | 115 | 115 | 115 | | 2025/6/9 | 125 | 125 | 125 | 125 | | 2025/7/4 | 135 | 135 | 135 | 135 | | 2025/8/9 | 145 | 145 | 145 | 145 | | 2025/9/4 | 155 | 155 | 155 | 155 | | 2025/10/9 | 165 | 165 | 165 | 165 | | 2025/11/4 | 175 | 175 | 175 | 175 | | 2025/12/9 | 185 | 185 | 185 | 185 | | 2026/1/4 | 195 | 195 | 195 | 195 | | 2026/2/9 | 205 | 205 | 205 | 205 | | 2026/3/4 | 215 | 215 | 215 | 215 | | 2026/4/9 | 225 | 225 | 225 | 225 | | 2026/5/4 | 235 | 235 | 235 | 235 | | 2026/6/9 | 245 | 245 | 245 | 245 | | 2026/7/4 | 255 | 255 | 255 | 255 | | 2026/8/9 | 265 | 265 | 265 | 265 | | 2026/9/4 | 275 | 275 | 275 | 275 | | 2026/10/9 | 285 | 285 | 285 | 285 | | 2026/11/4 | 295 | 295 | 295 | 295 | | 2026/12/9 | 305 | 305 | 305 | 305 | | 2027/1/4 | 315 | 315 | 315 | 315 | | 2027/2/9 | 325 | 325 | 325 | 325 | | 2027/3/4 | 335 | 335 | 335 | 335 | | 2027/4/9 | 345 | 345 | 345 | 345 | | 2027/6/4 | 355 | 355 | 355 | 355 | | 2027/7/9 | 365 | 365 | 365 | 365 | | 2027/8/4 | 375 | 375 | 375 | 375 | | 2027/9/9 | 385 | 385 | 385 | 385 | | 2027/11/4 | 395 | 395 | 395 | 395 | | 2027/12/9 | 405 | 405 | 405 | 405 | | 2028/1/4 | - | - | - | - | - 从2024年7月5日开始，隐波指数与历史波动率呈现同步上升趋势，两者数值相等。 - 到2028年1月4日，隐波指数与历史波动率均达到405，显示出市场波动性预期的显著上升。 - 2028年1月4日后，数据未更新，可能表示当前数据缺失或未发布。 --- ## 隐波分位数排名 | 股票 | 隐位数 | |------------|--------| | 指标 | 0.9 | | FTA | 0.85 | | 市场 | 0.8 | | PVC | 0.75 | | 质量 | 0.7 | | 纯 | 0.65 | | 白糖 | 0.6 | | 500ETF | 0.55 | | BCLF | 0.5 | | 纳 | 0.45 | | 银 | 0.4 | | 200B | 0.35 | | 沪深300 | 0.3 | | 沪深500 | 0.25 | | 沪深1000 | 0.2 | | 沪深300 | 0.15 | | 沪深500 | 0.1 | | 沪深1000 | 0.05 | | 沪深300 | 0.02 | | 沪深500 | 0.01 | - 隐波分位数排名显示，**指标**的隐波分位数最高，达到0.9，表明市场对其未来波动的预期极高。 - **沪深300**、**沪深500**和**沪深1000**的隐波分位数分别为0.3、0.25和0.2，说明其隐波水平相对较低。 - **沪深300**在2026年12月9日和2027年1月4日的隐波分位数分别为0.15和0.3，显示波动性预期有所上升。 --- ## 历史波动率分位数排名 | 股票 | 分位数 | |------------|--------| | PTA | 0.95 | | PVC | 0.93 | | 中铝 | 0.92 | | 沪深 | 0.88 | | 沪红 | 0.78 | | 铝 | 0.75 | | 500ETF | 0.65 | | 康美 | 0.62 | | 美米 | 0.60 | | 200价值 | 0.58 | | 1000风格 | 0.55 | | 拼标股 | 0.52 | | 立海 | 0.48 | | 振矿石 | 0.45 | | 钅 | 0.42 | | 阿姆 | 0.38 | | 盈利 | 0.35 | | 智能 | 0.32 | | 镍钛股份 | 0.28 | | 英机 | 0.25 | - **PTA**的历史波动率分位数最高，达到0.95，表明其历史波动性在所有资产中最强。 - **PVC**、**中铝**、**沪深**的历史波动率分位数分别为0.93、0.92和0.88，显示出较高的历史波动性。 - **英机**的历史波动率分位数最低，为0.25，表明其波动性相对较低。 --- ## 关键信息总结 - 隐波指数与历史波动率同步上升，表明市场对未来波动性的预期持续增强。 - 隐波分位数排名显示，**指标**的隐波预期最高，**沪深300**、**沪深500**和**沪深1000**的隐波预期相对较低。 - 历史波动率分位数排名中，**PTA**的波动性最强，**英机**的波动性最弱。 - 波动率价差分位数反映了隐波与历史波动率之间的差异，可用于判断市场是否存在**高估或低估**的波动性预期。