20260610-永安期货-波动率数据日报_1页_595kb

文档总结

核心内容概述

该文档主要分析了50ETF（上证50交易型开放式指数基金）的隐含波动率（IV）和历史波动率（HV）在不同时间点的变化趋势，以及部分商品的隐含波动率分位数和历史波动率分位数排名。文档通过图表形式直观展示了波动率的变化情况和分位数排名，帮助读者理解当前波动率在历史中的相对位置和市场预期。

50ETF波动率趋势分析

50ETF的隐含波动率（IV）和历史波动率（HV）在2024年7月至2029年12月期间呈现周期性波动特征：

• 2024年7月5日：IV和HV均为 ~10。
• 2024年8月5日：IV和HV均上升至 ~15。
• 2024年9月5日：IV和HV进一步上升至 ~20。
• 2024年10月5日：IV和HV达到 ~30。
• 2024年11月5日：IV和HV继续上升至 ~40。
• 2024年12月5日：IV和HV回落至 ~35。
• 2025年1月5日：IV和HV继续下降至 ~25。
• 2025年2月5日：IV和HV回升至 ~30。
• 2025年3月5日：IV和HV上升至 ~35。
• 2025年4月5日：IV和HV达到 ~40。
• 从2025年5月5日开始，IV和HV逐渐回落，周期性波动持续至2029年12月5日。

从趋势来看，50ETF的IV和HV在2024年11月5日达到峰值（~40），之后逐步回落，但在2025年4月5日再次上升至 ~40，随后又回落至 ~30，并在2028年4月5日再次达到 ~40，之后又逐步下降。整体趋势显示波动率存在明显的周期性变化。

隐含波动率分位数排名

隐含波动率分位数代表当前隐波在历史上的水平，分位数越高，表示当前隐波偏高，市场预期波动较大。根据提供的数据，部分商品的隐含波动率分位数排名如下：

• PTA：0.9
• 300级钢：0.88
• 油水：0.75
• PVC：0.72
• 500LFT：0.68
• 铝：0.65
• 铅：0.62
• 1000Hg：0.6
• 500TF：0.58
• 分铁：0.55

从排名可以看出，PTA和300级钢的隐含波动率分位数最高，表明其市场预期波动较大，而玻璃钢铁矿石的分位数最低，市场预期波动较小。

历史波动率分位数排名

历史波动率分位数表示当前历史波动率在历史数据中的相对位置，分位数越高，表示当前波动率偏高。以下是部分股票和商品的历史波动率分位数排名：

• 中国：0.88
• 海通：0.87
• 鹏宝：0.86
• PTA：0.85
• PVC：0.84
• 300石油：0.72
• SSOFTF：0.71
• 钢铁：0.70
• 上海：0.69
• 50ETF：0.65
• 大鹏：0.52
• 铜：0.51
• 铝：0.49
• 白糖：0.32
• 燃料钢：0.28
• 镍生化纤：0.26
• 铁矿石：0.11

从排名来看，中国、海通、鹏宝的波动率分位数较高，表明其历史波动率偏高，而铁矿石的波动率分位数最低，历史波动率相对较低。

主要观点

1. 50ETF波动率趋势：50ETF的IV和HV在2024年11月5日达到历史高点，之后呈现周期性波动，但整体趋势显示波动率在2028年4月5日再次达到 ~40。
2. 隐含波动率分位数：PTA和300级钢的隐含波动率分位数最高，表明其市场预期波动较大。
3. 历史波动率分位数：中国、海通、鹏宝的历史波动率分位数较高，表明其历史波动率偏高，而铁矿石的波动率分位数最低，历史波动率相对较低。
4. 波动率价差：波动率价差=隐波指数-历史波动率，这一指标可用于评估市场对波动率的定价是否合理，价差越高，表示隐波指数高于历史波动率，市场预期波动较大。

关键信息

• 50ETF的IV和HV在2024年7月至2029年12月期间呈现周期性波动。
• 隐含波动率分位数和历史波动率分位数用于评估市场波动情况。
• 隐含波动率分位数越高，市场预期波动越大。
• 历史波动率分位数越高，表示当前波动率偏高。
• 50ETF的波动率价差可用于判断市场对波动率的定价是否合理。