20151110-兴业证券-_兴业中小盘_新三板_新做市公司投资简析_24页_952kb_952kb
报告摘要
兴业中小盘/新三板做市公司投资简析总结
核心内容概览
本报告分析了7家在新三板挂牌的中小盘公司，包括金日创、万信达、均信担保、联科生物、恒远利废、伏泰科技和优蜜移动。报告从公司基本信息、主营业务、竞争优势、行业市场规模及竞争格局等方面进行了全面解析，旨在为投资者提供参考。
一、金日创
公司信息
- 名称：金日创
- 代码：430247
- 地址：北京市朝阳区北四环东路108号干鹤家园1号楼1404室
- 挂牌时间：2013-07-22
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：2126.00万股
- 流通股本：912.28万股
- 总市值：2.15亿元
- PE_TTM：25.60
- PB：3.93
- 收盘价：10.10元
- 做市至今涨跌幅：-3.72%
- 做市至今换手率：0.10%
- 做市商：中信建投、联讯证券、南京证券、国盛证券
主营业务
提供高性能的工业自动化控制系统和配套产品，以及完整的工业自动化解决方案。
竞争优势
- 技术研发优势
- 营销优势
- 运营优势
- 人才优势及完整的培训机制
行业市场规模
- 2012年中国自动化市场存量规模约1,250亿元，其中系统集成市场约400亿元。
- 国家推行节能措施，为自动化产品如变频器在项目型市场的应用创造机遇。
行业竞争格局
- 行业竞争激烈，市场分散，国内企业数量众多但规模较小。
- 国外企业通过独资、合资等方式进入中国市场，若公司不能快速聚焦优势业务并扩大规模，竞争优势将面临削弱。
二、万信达
公司信息
- 名称：万信达
- 代码：831744
- 地址：广东省深圳市福田区彩田路5015号中银大厦A座25楼
- 挂牌时间：2015-01-19
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：4862.50万股
- 流通股本：2155.00万股
- 总市值：3.96亿元
- PE_TTM：18.08
- PB：1.97
- 收盘价：8.15元
- 做市至今涨跌幅：-9.44%
- 做市至今换手率：0.08%
- 做市商：安信证券、兴业证券、中山证券
主营业务
生态环境建设，包括生态修复和园林景观工程设计与施工。
竞争优势
- 技术优势
- 渠道优势
- 专业团队及产学研协作优势
- 施工组织及成本把控优势
行业市场规模
- 水利工程建设为政府主导，生态修复市场发展提速。
- 2010年水利年均投入约2707.6亿元，2021年目标为5415.2亿元。
- 各省份“十二五”水利规划显示，未来五年增速普遍超过150%，部分省份高达200%。
行业竞争格局
- 行业处于快速发展期，市场集中度较低。
- 地区性领先企业逐步跨区域扩张，市场竞争将加剧。
三、均信担保
公司信息
- 名称：均信担保
- 代码：430558
- 地址：黑龙江哈尔滨高新技术产业开发区
- 挂牌时间：2014-01-24
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：46200.00万股
- 流通股本：41874.03万股
- 总市值：11.73亿元
- PE_TTM：17.42
- PB：1.39
- 收盘价：2.54元
- 做市至今涨跌幅：-7.64%
- 做市至今换手率：0.06%
- 做市商：银河证券、华融证券、民生证券
主营业务
提供融资性担保服务，包括个人贷款、企业流动资金贷款、固定资产贷款及项目投资贷款担保等。
竞争优势
- 差异化的市场定位
- 广泛的网点覆盖
- 良好的口碑声誉
- 高效的服务体系
- 良好的银担合作关系
- 坚持分红回馈股东
行业市场规模
- 小微企业融资难、融资贵问题突出，担保市场潜力大。
- 银监会数据显示，小微企业贷款覆盖率低，未来市场供不应求。
行业竞争格局
- 黑龙江省担保市场以国有政策性公司为主，民营公司较少。
- 公司2012年新增担保额和客户数均高于行业平均水平，具备一定竞争力。
四、联科生物
公司信息
- 名称：联科生物
- 代码：831936
- 地址：浙江省杭州市拱墅区祥茂路36号三楼
- 挂牌时间：2015-02-12
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：1100.00万股
- 流通股本：324.15万股
- 总市值：0.42亿元
- PE_TTM：-39.29
- PB：1.47
- 收盘价：3.81元
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市商：财通、浙商
主营业务
代理销售教学、科研用生物制品及自主研发检测服务。
竞争优势
- 销售渠道优势
- 区域优势
- 技术与人才优势
- 完善的产品及服务
行业市场规模
- 国家规划生物产业年均增速20%以上，2020年将成为国民经济支柱产业。
- 未来三年，生物产业值年均增速有望超过20%。
行业竞争格局
- 国内生物制品市场竞争激烈，技术、客户和性价比是主要竞争点。
- 国外企业通过本土化或合作方式进入市场，国内企业需提升整体解决方案能力。
五、恒远利废
公司信息
- 名称：恒远利废
- 代码：831785
- 地址：山东省潍坊市临朐县城关街道柳衡路128号
- 挂牌时间：2015-01-16
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：3071.00万股
- 流通股本：825.00万股
- 总市值：0.92亿元
- PE_TTM：42.59
- PB：2.53
- 收盘价：3.00元
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市商：中泰、华安
主营业务
大宗工业废弃物处理相关的技术研发、设备制造及安装业务。
竞争优势
- 行业深耕优势
- 人才储备优势
- 对外合作优势
- 技术储备优势
行业市场规模
- 2012年全国工业固废产量达32.90亿吨，复合增长率14.09%。
- 固废治理投资低于废水、废气治理，行业尚处于发展初期。
行业竞争格局
- 行业尚处于发展初期，企业多为中小型，缺乏大型专业化集团。
- 行业对资金、技术要求较高，经济效益尚不明显。
六、伏泰科技
公司信息
- 名称：伏泰科技
- 代码：832633
- 地址：江苏省苏州市工业园区独墅湖高教区
- 挂牌时间：2015-06-16
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：1210.00万股
- 流通股本：180.10万股
- 总市值：3.03亿元
- PE_TTM：22.99
- PB：9.26
- 收盘价：25.00元
- 做市至今换手率：0.19%
- 做市商：东吴、中山
主营业务
环卫信息化相关的软硬件开发、系统实施和运营维护。
竞争优势
- 先发优势
- 成熟的软件平台
- 优秀的员工队伍
- 完善的环卫信息化解决方案
行业市场规模
- 电子政务市场规模逐年扩大，软件和服务占比持续上升。
- 2012年市场规模达1390亿元，预计未来软件增速保持17%，服务增速超25%。
行业竞争格局
- 环卫信息化行业尚处于发展初期，竞争相对缓和。
- 少数企业具备整体解决方案能力，具有较强竞争优势。
七、优蜜移动
公司信息
- 名称：优蜜移动
- 代码：834156
- 地址：广东省广州市番禺区小谷围街外环东路232号13栋B232
- 挂牌时间：2015-11-10
- 做市时间：2015/11/10
- 总股本：7162.24万股
- 流通股本：565.57万股
- 总市值：26.72亿元
- PE_TTM：65.52
- PB：19.22
- 收盘价：37.30元
- 做市至今换手率：0.02%
- 做市商：中信、东方
主营业务
移动互联网营销服务，包括移动互联网广告服务和移动游戏联运业务。
竞争优势
- 优秀的产品创新能力
- 丰富的媒介资源及客户资源
- 基于大数据的程序化广告投放系统
- 广告与游戏业务的协同效应
行业市场规模
- 互联网广告市场规模持续增长，2014年达1,573.4亿元，年复合增长率41.87%。
- 移动广告平台数量增加，市场集中度提升。
行业竞争格局
- 行业竞争激烈，市场集中化趋势明显。
- 移动游戏爆发推动行业增长，资本关注度上升。
总结
主要观点
- 各公司均在各自行业中具备一定的竞争优势，如技术、渠道、人才等。
- 行业整体处于发展初期，部分领域如生态修复、环卫信息化、生物产业等具备良好的增长潜力。
- 未来，随着国家政策支持和市场需求变化，部分行业将出现结构性调整和集中度提升。
- 公司在市场拓展和业务模式上需进一步优化，以应对日益激烈的竞争环境。
关键信息
- 金日创：自动化行业，具备技术、营销和人才优势。
- 万信达：生态修复与园林景观，受益于政府投入。
- 均信担保：小微企业融资担保，市场潜力大。
- 联科生物：生物制品代理销售与研发，行业增速快。
- 恒远利废：工业固废处理，行业处于发展初期。
- 伏泰科技：环卫信息化，具备整体解决方案能力。
- 优蜜移动：移动广告与游戏联运，具备创新能力和协同效应。
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