化工行业周报总结（2013年6月24日-6月28日）
核心内容概述
本周化工行业整体表现疲弱，多数产品价格下跌，仅少数产品出现上涨。主要受原油价格小幅上涨及地缘政治因素影响，国际原油市场震荡上行，但大宗化工产品继续下跌，行业景气度进一步下降。同时，天然气价格调整政策对行业产生一定影响，上游企业受益，而下游企业成本压力增加。
主要观点
1. 原油与化工产品价格
- 国际原油：WTI原油上涨3.06%，但国内化工产品价格普遍下跌，显示国内化工市场受国际影响有限。
- 石化产品：全线下跌，包括石脑油、汽油、柴油等，显示石化行业整体承压。
2. 化工产品价格变动
- 上涨产品：氨纶、煤焦油、液化气、有机硅（DMC）等部分产品价格小幅上涨。
- 下跌产品：橡胶板块（天然橡胶、丁苯橡胶、顺丁橡胶）跌幅显著，氯化铵、合成氨、纯吡啶、MDI、TDI等产品价格亦有明显下滑。
3. 行业分析
- 橡胶板块：受供给压力及需求疲软影响，橡胶价格持续下跌，对上游丁二烯价格形成拖累。
- 化纤板块：涤纶产业链产品价格下跌，而粘胶短纤因部分厂家检修价格小幅上涨，但整体需求不旺。
- 化肥及农药：尿素价格下跌，草甘膦价格小幅上涨，而氯化铵和纯吡啶价格下跌，显示农药板块受环保事件影响，市场货源偏紧。
4. 天然气调价政策
- 国家自2013年7月10日起调整非居民用天然气价格，门站价格由1.69元/立方米涨至1.95元/立方米，有助于后续天然气价格进一步调整。
- 调价对上游企业有利，但对下游气头尿素企业成本压力增大，煤头尿素企业竞争力提升。
关键信息
一周价格涨幅前五位化工产品
| 名称 |
单位 |
当前价格 |
周涨幅 |
变化值 |
| EDC(东南亚 CFR) |
美元/吨 |
360 |
3.81% |
13 |
| 液化气 |
美元/吨 |
6000 |
3.61% |
206 |
| 丙烯(东南亚 FOB) |
美元/吨 |
10700 |
2.69% |
280 |
| 煤焦油 |
元/吨 |
2670 |
1.91% |
50 |
| 乙烯(东南亚 CFR) |
美元/吨 |
1300 |
1.56% |
19.8 |
一周价格跌幅前五位化工产品
| 名称 |
单位 |
当前价 |
周跌幅 |
变化值 |
| 氯化铵（石家庄农湿） |
元/吨 |
550 |
-11.00% |
-68 |
| 丁二烯（上海石化） |
元/吨 |
9000 |
-7.07% |
-700 |
| 合成氨 |
元/吨 |
2400 |
-6.92% |
-180 |
| 纯吡啶 |
元/吨 |
35500 |
-6.58% |
-2500 |
| 丁苯橡胶 |
元/吨 |
11500 |
-6.21% |
-780 |
月价格涨跌幅前三位
| 名称 |
单位 |
当前价 |
月涨跌幅 |
变化值 |
| 碳四（地中海FOB） |
美元/吨 |
760 |
14.34% |
100.12 |
| 烧碱（30%隔膜碱） |
元/吨 |
635 |
10.82% |
60.51 |
| 纯吡啶 |
元/吨 |
35500 |
10.42% |
3633 |
年价格涨跌幅前三位
| 名称 |
单位 |
当前价 |
年涨跌幅 |
变化值 |
| 草甘膦 |
元/吨 |
35250 |
40.76% |
9771.15 |
| 聚合MDI |
元/吨 |
17450 |
21.94% |
3463.66 |
| 纯苯 |
元/吨 |
8900 |
17.78% |
1572.04 |
行业走势与展望
化工市场一周回顾
- 原油：小幅上涨，受加拿大管道关闭和中东局势影响。
- 大宗化工产品：整体下跌，行业景气度下降。
- 醇醚产品：甲醇、甲醛价格下跌，供给过剩问题突出。
- 无机材料：纯碱保持平稳，烧碱价格走低，但成本支撑限制下跌空间。
- 新材料：MDI、TDI继续下跌，有机硅小幅上涨。
- 化肥：尿素价格下跌，合成氨大幅下跌，氯化铵价格平稳。
- 农药：草甘膦小幅上涨，纯吡啶大幅下跌。
- 化纤：涤纶产业链产品价格下跌，粘胶短纤上涨，长丝下跌。
- 橡塑：橡胶全线下跌，工程塑料价格亦有下跌。
化工上市公司走势
- 化工板块整体弱于大盘。
- 建议关注丙烯酸、草甘膦等事件性驱动产品，以及橡胶制品和煤化工板块。
化工要闻回顾
天然气价格调整
- 非居民用气：门站价格由1.69元/立方米涨至1.95元/立方米，分存量气和增量气。
- 调价影响：上游企业受益，下游气头尿素企业成本上升，煤头尿素企业竞争力增强。
附录：二级市场表现
化工板块上市公司表现
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 中国石油 |
北京 |
原油开采 |
7.88 |
7.61 |
-3.43% |
1.61% |
| 中国石化 |
北京 |
炼油 |
4.45 |
4.18 |
-6.07% |
-1.03% |
| 茂化实华 |
广东 |
聚丙烯、液化气 |
4.33 |
4.01 |
-7.39% |
-2.35% |
| 路翔股份 |
广州 |
沥青 |
16.34 |
14.06 |
-13.95% |
-8.92% |
| 东华能源 |
张家港 |
液化气销售 |
11.10 |
10.68 |
-3.78% |
1.25% |
| 广汇股份 |
新疆 |
天然气 |
13.34 |
12.96 |
-2.85% |
2.19% |
| 天利高新 |
新疆 |
塑料类 |
3.89 |
3.30 |
-15.17% |
-10.13% |
| S上石化 |
上海 |
炼油 |
6.75 |
8.19 |
21.33% |
26.37% |
| 广聚能源 |
深圳 |
油品经营 |
4.12 |
3.83 |
-7.04% |
-2.00% |
| 泰山石油 |
山东 |
油品销售 |
4.12 |
3.64 |
-11.65% |
-6.61% |
醇醚板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 远兴能源 |
内蒙古 |
甲醇 |
4.80 |
4.80 |
0.00% |
5.04% |
| 华鲁恒升 |
山东 |
甲醇 |
6.22 |
5.47 |
-12.06% |
-7.02% |
| 云维股份 |
云南 |
甲醇 |
3.77 |
3.77 |
0.00% |
5.04% |
| 柳化股份 |
广西 |
甲醇 |
4.73 |
4.06 |
-14.16% |
-9.13% |
| 丹化科技 |
江苏 |
乙二醇 |
8.70 |
7.37 |
-15.29% |
-10.25% |
纯碱板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 山东海化 |
山东 |
氨碱法纯碱 |
3.43 |
3.08 |
-10.20% |
-5.17% |
| 三友化工 |
安徽 |
氨碱法纯碱 |
4.13 |
3.66 |
-11.38% |
-6.34% |
| 双环科技 |
湖北 |
联碱法纯碱 |
4.16 |
3.66 |
-12.02% |
-6.98% |
| 青岛碱业 |
山东 |
氨碱法纯碱 |
5.66 |
5.15 |
-9.01% |
-3.97% |
氯碱板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 金路集团 |
四川 |
电石法PVC |
5.90 |
5.29 |
-10.34% |
-5.30% |
| 英力特 |
宁夏 |
电石法PVC |
7.78 |
7.02 |
-9.77% |
-4.73% |
| 沈阳化工 |
沈阳 |
乳液法糊树脂 |
3.98 |
3.88 |
-2.51% |
2.53% |
| 方大化工 |
上海 |
烧碱 |
3.11 |
2.78 |
-10.61% |
-5.57% |
磷化工板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 云煤能源 |
云南 |
黄磷为主 |
9.15 |
8.15 |
-10.93% |
-5.89% |
| 澄星股份 |
江苏 |
磷酸为主 |
6.70 |
5.89 |
-12.09% |
-7.05% |
| 兴发集团 |
湖北 |
磷酸盐为主 |
12.86 |
11.20 |
-12.91% |
-7.87% |
有机硅板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 蓝星新材 |
北京 |
单体 |
4.59 |
4.25 |
-7.41% |
-2.37% |
| 新安股份 |
浙江 |
单体及下游 |
11.43 |
10.55 |
-7.70% |
-2.66% |
| 宏达新材 |
江苏 |
硅橡胶 |
5.62 |
5.62 |
0.00% |
5.04% |
| 传化股份 |
浙江 |
纺织印染助剂 |
8.76 |
8.09 |
-7.65% |
-2.61% |
| 德美化工 |
广东 |
纺织印染助剂 |
6.97 |
5.96 |
-14.49% |
-9.45% |
氮肥板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 辽通化工 |
辽宁 |
气头尿素 |
5.18 |
4.53 |
-12.55% |
-7.51% |
| 川化股份 |
四川 |
气头尿素 |
4.22 |
3.60 |
-14.69% |
-9.65% |
| 泸天化 |
四川 |
气头尿素 |
4.60 |
4.07 |
-11.52% |
-6.48% |
| 建峰化工 |
重庆 |
气头尿素 |
4.23 |
3.88 |
-8.27% |
-3.24% |
| 云天化 |
云南 |
气头尿素 |
9.37 |
7.99 |
-14.73% |
-9.69% |
| 赤天化 |
贵州 |
气头尿素 |
3.05 |
2.78 |
-8.85% |
-3.81% |
| 四川美丰 |
四川 |
气头尿素 |
9.80 |
8.31 |
-15.20% |
-10.17% |
| 鲁西化工 |
山东 |
煤头尿素 |
3.98 |
3.65 |
-8.29% |
-3.25% |
| ST河化 |
广西 |
煤头尿素 |
4.50 |
4.14 |
-8.00% |
-2.96% |
| 昌九生化 |
江西 |
煤头尿素 |
33.77 |
32.19 |
-4.68% |
0.36% |
磷肥板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 六国化工 |
安徽 |
磷肥 |
6.97 |
5.85 |
-16.07% |
-11.03% |
| 鲁北化工 |
山东 |
磷复肥 |
4.60 |
3.95 |
-14.13% |
-9.09% |
| 芭田股份 |
深圳 |
复合肥 |
5.45 |
5.39 |
-1.10% |
3.94% |
钾肥板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 盐湖股份 |
青海 |
氯化钾 |
19.33 |
16.94 |
-12.36% |
-7.33% |
| 冠农股份 |
新疆 |
氯化钾 |
14.20 |
13.82 |
-2.68% |
2.36% |
| 中信国安 |
北京 |
氯化钾 |
7.08 |
6.45 |
-8.90% |
-3.86% |
粘胶纤维板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 吉林化纤 |
吉林 |
粘胶短丝 |
3.41 |
3.00 |
-12.02% |
-6.99% |
| 湖北金环 |
湖北 |
粘胶 |
5.35 |
4.86 |
-9.16% |
-4.12% |
| *ST海龙 |
山东 |
粘胶短纤 |
4.99 |
4.75 |
-4.81% |
0.23% |
涤纶板块
| 公司名称 |
所在地 |
主营产品 |
2013-6-21 |
2013-6-28 |
涨跌幅 |
相对沪深300涨幅 |
| 华西村 |
江苏 |
涤纶短纤 |
3.64 |
3.37 |
-7.42% |
-2.38% |
| 春晖股份 |
广东 |
涤纶丝 |
3.32 |
2.96 |
-10.84% |
-5.81% |
| 霞客环保 |
江苏 |
涤纶短纤 |
4.24 |
3.76 |
-11.32% |
-6.28% |
| 南京化纤 |
南京 |
粘胶长丝 |
4.80 |
4.56 |
-5.00% |
0.04% |
