20240116-东方财富证券-永兴材料-002756.SZ-动态点评_扩产许可证落地_打开锂矿增量空间_3页_392kb

事项

• 公司控股子公司宜丰县花桥矿业有限公司的采矿许可证生产规模由30万吨/年扩大至900万吨/年，权益产能或增长。
• 公司现有3万吨/年锂盐产能，积极发展全产业链。

业绩分析

• 锂盐价格持续下降，公司则扣非净利润保持稳定增长。
• 公司单季度净利润和销量持续增加。

投资建议

• 维持“增持”评级，下调未来收入增速，上调利润预期。
• 预计2023-2025年EPS分别为6.37、3.40和6.00元，对应PE分别为9、17和9倍。