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文档内容总结

一、宏观分析

核心内容

• 资金面：8月16日央行开展6000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作，流动性保持合理充裕。银行间资金面整体偏宽，货币市场利率涨跌互现。
• 数据面：
  • 7月规模以上工业增加值同比增长6.4%，两年平均增长5.6%，略低于预期，但累计数据仍处合理区间。
  • 1-7月固定资产投资同比增长10.3%，但基建和房地产投资增速下行，成为拖累因素。
  • 社会消费品零售总额同比增长8.5%，累计两年平均增长3.6%，消费整体保持稳步恢复。
• 点评：经济数据虽有放缓迹象，但总体仍延续复苏态势。政策层面，地方政府专项债发行节奏值得关注。国内利率短期或进入波动调整，中长期有望随经济修复回升。

二、股指分析

核心内容

• 沪深两市低开后走势分化，主板红盘震荡，深成指和创业板指下跌。
• 氢能源、次新股、消费蓝筹、券商等板块表现活跃。
• 融资融券余额略有回落，北向资金净买入。
• 期指各主力合约走势分化，仅IC小幅收涨，基差贴水。

策略建议

• 短线策略：IF和IH主力合约调整后轻仓加仓试多，关注关键支撑位和20日均线压力。
• 长线策略：需关注经济数据和政策变化，维持多头思路。

三、商品期货分析

1. 螺纹、铁矿

• 价格震荡整理，供需格局偏弱。
• 铁矿石受碳中和政策影响，需求承压，但技术面支撑明显。
• 策略：偏空思路参与，关注政策信息变化。

2. 焦炭焦煤

• 价格高位震荡，供需偏紧，但库存压力不大。
• 策略：建议逢低做多，关注回调买入机会。

3. 原油

• 原油价格震荡整理，供需格局偏紧但紧缺差额减小。
• 策略：宽幅震荡，建议观望或轻仓操作。

4. PTA

• 供应逐步好转，需求偏弱，库存低位。
• 策略：逢低做多，短期偏弱震荡。

5. 短纤

• 供应减少，需求疲软，库存持续上升。
• 策略：偏弱下行，建议谨慎操作。

6. 乙二醇

• 供应能力逐步提升，需求端承压。
• 策略：偏弱下行，关注库存变化和供应释放。

7. PVC

• 供应受限，库存处于低位，需求偏弱。
• 策略：设止损控制仓位，多单持有。

8. 天然橡胶

• 库存处于低位，供应偏紧，需求有所回升。
• 策略：设止损控制仓位，区间震荡思路对待。

9. PP&LL

• 供应端有所支撑，需求仍处淡季，但部分行业好转。
• 策略：多单设止损持有，关注后续产能释放。

10. 铜

• 供应端扰动，消费端仍有韧性。
• 策略：区间操作，关注宏观政策和疫情发展。

11. 铝

• 供应受限，消费旺季临近，库存持续去化。
• 策略：逢低做多，技术面显示多头排列。

12. 锌

• 供应偏紧，消费预期回升，库存未明显增加。
• 策略：逢低做多，关注产量和消费数据。

13. 铅

• 供应偏紧，消费略有回暖。
• 策略：逢低试多，关注LME铅库存变化。

14. 豆粕

• 美豆出口检验量回升，国内油厂压榨量增加。
• 策略：建议豆粕前高附近考虑抛空。

15. 油脂

• 美豆油小幅回落，棕榈油上涨。
• 策略：空单加仓部分考虑减仓，底仓注意止损。

16. 棉花&棉纱

• USDA报告显示全球棉花产量下调，巴西减产确定。
• 国内消费旺季临近，棉纱库存低位。
• 策略：偏强运行，逢低做多为主。

17. 白糖

• 巴西产量预期下降，国内消费旺季来临。
• 策略：偏强运行，逢低做多。

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