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尿素市场分析总结

【核心内容】

2024年11月8日，尿素市场整体呈现窄幅震荡态势。从期货和现货市场数据来看，尿素价格波动较小，市场供需关系偏弱，库存持续高位，基本面压力逐渐显现。

【基本面跟踪】

期货市场

• 尿素主力（01合约）：
  • 收盘价：1,838元/吨（较昨日上涨15元/吨）
  • 结算价：1,836元/吨（较昨日下跌8元/吨）
  • 成交量：107,648手（较昨日减少29,874手）
  • 持仓量：167,627手（较昨日减少3,730手）
  • 成交额：395,312万元（较昨日减少111,875万元）
  • 仓单数量：2,033吨（无变化）

基差与月差

• 山东地区基差：-28元/吨（较昨日下降15元/吨）
• 丰喜-盘面（运费约100元/吨）：-58元/吨（较昨日下降15元/吨）
• 东光-盘面（最便宜可交割品）：-38元/吨（较昨日下降15元/吨）
• UR01-UR05月差：-76元/吨（较昨日上升1元/吨）

现货市场

• 尿素工厂价：

  • 河南心连心：1,830元/吨（无变化）
  • 兖矿新疆：1,725元/吨（无变化）
  • 山东瑞星：1,790元/吨（无变化）
  • 山西丰喜：1,770元/吨（较昨日下降10元/吨）
  • 河北东光：1,800元/吨（无变化）
  • 江苏灵谷：1,870元/吨（无变化）

• 贸易商价格：

  • 山东地区：1,810元/吨（无变化）
  • 山西地区：1,770元/吨（无变化）

供应端指标

• 开工率：83.37%（与昨日持平，较去年同期上升2.64%）
• 日产量：185,890吨（与昨日持平）

【行业新闻】

1. 库存情况：

   • 截至2024年11月6日，中国尿素企业总库存量为136.31万吨，较上周增加11.17万吨，环比增长8.93%。
   • 库存增加主要集中在河南、江苏、江西、辽宁、内蒙古、宁夏、青海、山西、陕西、四川、新疆、云南等地区，安徽、河北、黑龙江、湖北、山东等省份库存减少。
   • 尿素行业整体处于高产量、高库存状态，基本面压力持续增大。

2. 价格与预期：

   • 尿素盘面处于弱现实、强预期的格局。
   • 短期盘面主要跟随宏观情绪波动。
   • 上方空间受限，因现货跟涨乏力，期货合约升水空间有限。
   • 下方支撑较强，气头尿素现金流成本线在1650-1700元/吨附近，期货合约在1700-1750元/吨区间支撑明显。
   • 建议采用高抛低吸策略，关注大宗商品情绪和现货成交情况。

【趋势强度】

• 尿素趋势强度：0
• 趋势分类：中性
• 注释：趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场趋势偏中性，无明显上涨或下跌动力。

【风险提示】

• 投资风险：尿素市场受供需矛盾影响较大，当前处于高库存、弱需求状态，价格波动受限。
• 投资建议：本报告仅作参考，不构成具体投资建议。投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。市场有风险，投资需谨慎。

【版权声明】

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【分析师声明】

• 本报告观点基于作者独立分析，不代表公司立场。
• 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格，力求内容独立、客观、公正。