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2018年12月7日A股市场分析总结

核心内容

2018年12月7日，A股市场受到外围风险事件和国内医药板块事件的双重影响，整体表现低迷。当日沪深两市双双低开，指数单边下行，市场情绪受到显著冲击，成交量持续萎缩。尽管市场遭遇黑天鹅事件，但整体认为风险为暂时，机会大于风险，建议投资者在2600点之下关注年报预期改善的标的。

主要观点

• 外围风险事件：中美贸易摩擦再次升温，尤其是“华为事件”引发市场对技术封锁的担忧，导致投资者风险偏好回落，市场情绪恶化。
• 医药板块跳水：7+4带量采购预中选结果公布，部分药品价格大幅下调，引发市场恐慌，医药板块市值蒸发1280亿元。
• 市场企稳：尽管当日市场整体下跌，但认为市场已初步企稳，建议投资者在逆周期中积极配置。
• 板块分化：贵金属、军工板块表现较好，而5G、手机零部件、医药板块遭遇重挫。

关键信息

融资融券市场动态

• 融资余额：

  • 沪市融资余额为4701.67亿元，较前一日增长11.57亿元。
  • 深市融资余额为2944.80亿元，较前一日增长2.61亿元。
  • 全部A股融资余额为7646.47亿元，较前一日增长14.18亿元。

• 融券余额：

  • 沪市融券余额为68.76亿元，较前一日减少0.95亿股。
  • 深市融券余额为11.42亿元，较前一日减少0.19亿股。
  • 全部A股融券余额为80.18亿元，较前一日减少1.14亿股。

融资净买入额与融券净卖出额

• 融资净买入额：

  • 上海莱士：1.53亿元
  • 中国平安：1.47亿元
  • 招商银行：1.14亿元
  • 中信证券：0.79亿元
  • 恒瑞医药：0.65亿元

• 融券净卖出额：

  • 银江股份：-26.56亿元
  • 长城影视：-12.29亿元
  • 豪迈科技：-6.66亿元
  • 恒逸石化：-6.29亿元
  • 海康威视：-5.90亿元

主要个股表现

• 跌幅较大的个股：

  • 5G和手机零部件板块普遍下跌，如沪电股份、世纪鼎利、飞荣达、硕贝德等均跌停。
  • 医药板块大幅跳水，如乐普医疗、华东医药、泰格医药等跌幅超9%。
  • 贵州茅台、中国平安、招商银行等权重股表现稳定。

• 逆势上涨个股：

  • 园城黄金、荣华实业等贵金属股领涨。
  • 华海药业因中标多个药品，股价一度冲板。

热股鉴赏

利安隆（300596）

• 公司简介：国内领先的高分子材料抗老化技术企业，提供高分子材料抗老化解决方案和化学助剂产品。
• 业绩表现：
  • 2018年1-9月营收4.16亿元，同比增长29.73%。
  • 归母净利润6189.16万元，同比增长58.58%。
  • 扣非后净利润5652.52万元，同比增长51.58%。
• 产能扩张：通过多个技改项目，产能逐步释放，预计2020年具备全球最完整的抗老化助剂产品配套能力。
• 销售网络：客户覆盖全球化工50强的80%，销售网络确保产能消化。
• 员工持股计划：240名员工参与，董事长等高管认购45.70%的份额，显示对公司未来的信心。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济意外下滑可能对市场造成进一步压力。
• 流动性风险：流动性紧缩加剧可能影响市场表现。
• 行业政策风险：行业政策低于预期可能影响企业盈利预期。

限售股解禁压力

• 未来一个月内，有多只股票面临限售股解禁，包括中联重科、南钢股份、欧比特、科大讯飞、赣锋锂业等。
• 解禁数量较大，可能对市场造成压力，投资者需谨慎。

融资融券关注度

• 雪球网一周新关注前十：
  • 格力电器、中国平安、贵州茅台、中兴通讯、分众传媒等关注度较高。
• 关注度增长率前十：
  • 东方通信、广电网络、国机汽车等关注度显著上升。

质押率情况

• 高质押率公司包括上海莱士、泛海控股、泰禾集团等。
• 质押比例较高，股价下跌可能导致强平风险，需密切关注。

投资建议

• 个股投资建议：

  • 推荐：个股相对沪深300指数涨幅预计超过15%。
  • 审慎推荐：个股相对沪深300指数涨幅预计在5%~15%。
  • 中性：个股相对沪深300指数涨幅预计在-5%~5%。
  • 减持：个股相对沪深300指数涨幅预计在-15%~-5%。
  • 回避：个股相对沪深300指数涨幅预计低于-15%。

• 行业投资建议：

  • 增持：行业相对沪深300指数明显强于。
  • 中性：行业相对沪深300指数基本持平。
  • 减持：行业相对沪深300指数明显弱于。

分析师简介

• 严凯文：华鑫证券策略研究，2013年加入，专注策略研究。
• 董冰华：华鑫证券主题策略研究，2013年加入，专注主题策略。
• 汤峰：华鑫证券双融策略研究，2010年加入，专注双融策略。

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