20260722-广发期货-贵金属期现日报_1页_437kb
报告摘要
投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号
日期
2026年7月22日
分析师：叶倩宁（Z0016628）
一、核心内容概述
本报告提供了2026年7月21日国内及国际贵金属、利率与汇率、库存与持仓等金融市场的最新数据及分析，重点围绕黄金、白银、铂金、钯金等品种的价格变动、基差、比价以及市场观点进行总结。
二、主要市场数据
1. 国内期货收盘价
| 品种 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2608合约 | 889.66 | 874.24 | 15.42 | 1.76% | 元/克 |
| AG2608合约 | 14420 | 13753 | 667 | 4.85% | 元/千克 |
| PT2608合约 | 403.75 | 392.75 | 11.00 | 2.80% | 元/克 |
| PD2608合约 | 305.55 | 293.10 | 12.45 | 4.25% | 元/克 |
2. 外盘期货收盘价
| 品种 | 7月21日 | 7月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4082.20 | 4011.80 | 70.40 | 1.75% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 59.07 | 56.67 | 2.41 | 4.24% | 美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 | 1637.00 | 1601.40 | 35.60 | 2.22% | 美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 | 1282.00 | 1256.50 | 25.50 | 2.03% | 美元/盎司 |
3. 现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4077.28 | 4008.08 | 69.20 | 1.73% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 58.77 | 56.31 | 2.45 | 4.36% | 美元/盎司 |
| 现货铂金 | 1621.65 | 1586.10 | 35.55 | 2.24% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1275.75 | 1268.80 | 6.95 | 0.55% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 886.35 | 872.90 | 13.45 | 1.54% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 14348 | 13714 | 634 | 4.62% | 元/千克 |
| 上金所铂金9995 | 398 | 401 | -2 | -0.56% | 元/克 |
4. 基差数据
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -3.31 | -1.34 | -1.97 | 82.30% | / |
| 白银TD-沪银主力 | -72 | -39 | -33 | 83.10% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | -4.92 | -3.72 | -1.20 | 81.90% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | -0.30 | -0.35 | 0.05 | 28.00% | / |
5. 比价数据
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 69.11 | 70.80 | -1.69 | -2.39% | / |
| 上期所金/银 | 61.70 | 63.57 | -1.87 | -2.94% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.28 | 1.27 | 0.00 | 0.19% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.32 | 1.34 | -0.02 | -1.39% | / |
6. 利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.63% | 4.60% | +0.03% | +0.7% | % |
| 2年期美债收益率 | 4.26% | 4.21% | +0.05% | +1.2% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 2.37% | 2.35% | +0.02% | +0.9% | % |
| 美元指数 | 101.21 | 100.97 | +0.24 | +0.24% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.7689 | 6.7692 | -0.0003 | 0.00% | / |
7. 库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 112641 | 112641 | 0 | 0.00% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 968622 | 977865 | -9243 | -0.95% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 27070507 | 27070507 | 0 | 0.00% | 盎司 |
| COMEX白银库存 | 330315669 | 328527455 | +1788214 | +0.54% | 盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 14779412 | 14779412 | 0 | 0.00% | 盎司 |
| COMEX白银注册仓单 | 96340536 | 95806176 | +534360 | +0.56% | 盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1006 | 1004 | +2.28 | +0.23% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 15044 | 15053 | -8.44 | -0.06% | 吨 |
三、市场观点
-
黄金市场
- 前期黄金价格受到多重宏观利空影响，如中东冲突加剧、通胀风险持续、中国央行增持黄金力度不足、黄金ETF流动性影响等。
- 美国经济呈现K型分化，数据波动较大，美联储短期内可能按兵不动，市场对加息预期进一步修正。
- 在资金情绪改善的背景下，黄金价格可能迎来修复，但需警惕中东战争对能源价格的推升，限制金价反弹空间。
- 建议投资者在金价反弹至4150美元附近时谨慎追高，可在3950美元支撑位卖出虚值看跌期权。
-
白银市场
- 白银价格同样承压，但涨幅相对较大，反映出市场对白银的短期修复预期。
- 白银ETF持仓小幅下降，显示投资者对白银的配置意愿有所减弱。
-
铂金与钯金市场
- 铂金与钯金价格小幅上涨，且比价关系保持稳定。
- 建议投资者逢低做多铂金与钯金，因市场可能进入阶段性反弹阶段。
四、免责声明
- 本报告信息来源于Wind和广发期货研究所，仅供参考。
- 报告内容不代表广发期货或其附属机构的立场。
- 投资者据此操作，风险自担。
- 本报告仅限特定客户及专业人士使用，未经授权不得发布或复制。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
