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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报提供了金融、有色、油脂油料等板块的市场分析与投资建议，涵盖多个商品的走势、基本面变化和技术面分析。报告旨在为投资者提供市场判断和操作策略，同时强调免责声明，提醒投资者注意风险。

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投资策略

市场观点	商品
看空	铜、铝、锌、镍
谨慎偏空	-
中性	-
谨慎偏多	-
看多	十年期国债、豆油、豆粕、菜粕、棕榈油、玉米

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金融板块分析

市场表现

• 上证指数低开高走，上涨0.53%，成交平稳。
• 北向资金净买入45亿元。
• 行业板块中，猪肉、农林牧副渔、鸡肉、钛金属、CXO概念、医疗保健领涨；氮化镓、半导体、汽车芯片、MiniLED领跌。
• 期指方面：
  • IF2207收4472.2，上涨0.74%，基差23.8点。
  • IH2207收3032.6，上涨0.32%。
  • IC2207收6491.8，上涨1.19%。
• 十年期国债2209收99.75，下跌0.24%。

基本面信息

1. 欧元区6月CPI同比上涨8.6%，高于预期。
2. 国家能源局禁止中大型电化学储能电站使用三元锂电池、钠硫电池。
3. 国家发改委推动盘活存量资产扩大有效投资。
4. 楼市再现“日光盘”，百强房企销售环比增长超六成。
5. MCU芯片市场需求降温，出现砍单降价潮。
6. 国际能源署指出未来三十年全球核电容量需翻倍。

技术面建议

• 30分钟周期内30、60均线呈多头排列，但30均线向上，60均线向上，短线有调整可能。
• 建议多单逢高适量减仓。

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有色板块分析

市场表现

• 沪铜指数今日下跌，收于61000一线下方，量减仓增。
• 建议短空操作。

基本面信息

• 铜：
  • CSPT小组第二季度会议线上召开，三季度现货铜精矿采购指导加工费为80美元/吨及8.0美分/磅，与二季度持平。
  • 二季度SMM进口铜精矿指数均价为78.68美元/吨。
  • 部分线缆企业预计下半年订单比上半年好10%-20%。
• 铝：
  • 2022年6月30日，SMM统计国内电解铝社会库存73.4万吨，较上周四下降1.7万吨，本周内下降1.2万吨。
  • 5月末库存较去年同期下降18.9万吨，库存去库趋势仍在，但降幅放缓。
• 锌：
  • 2022年上半年国内锌矿产量同比减少7.43万吨或12%。
  • 全年锌精矿产量预计同比增加11.44万吨或3%。
  • 德国商业银行预计2022年锌均价为每吨3475美元，2023年为每吨3650美元。
• 镍：
  • 纯镍进口维持盈利，进口窗口打开。
  • 菲律宾镍矿出口增多，主要港口周均到港量从47.36万吨升至89.14万吨。
  • 印尼镍铁、高冰镍和MHP供应逐渐增加，国内镍铁市场过剩，价格承压下降。
  • 新能源汽车电池增长放缓，不锈钢厂亏损或利润微薄，对镍需求疲弱。

技术面建议

• 沪铜指数下跌收阴，建议短线维持震荡偏弱走势。

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油脂油料板块分析

豆油

• 阿根廷农业部预计2021/22年度大豆产量为4400万吨，较5月预测值增加1.1%，但较2020/21年度减少4.3%。
• 预计种植面积为1610万公顷，与5月预测一致，较2020/21年度减少3%。

技术面建议

• 豆油风险加大，建议多看少动，前期老多可逢高获利了结，观望为主。

棕榈油

• 惠誉国际评级预计2022年下半年毛棕榈油价格将降至每吨1000美元以下。
• 印尼降低出口关税，导致毛棕榈油价格自6月初下降超300美元/吨。
• 印尼持续产出增长将进一步施压价格。

技术面建议

• 棕榈油风险加大，建议多看少动，前期老多可减持或出场观望。

豆粕

• 美国农业部报告称，截至2022年6月26日，美国大豆生长优良率为65%，低于分析师平均预估68%，前一周为68%，去年同期为60%。

技术面建议

• 豆粕向下趋势形成，建议先观望，待趋势确认后再进行操作。

菜粕

• 技术面显示菜粕向下趋势形成，建议先观望，待趋势确认后再操作。

玉米

• 截至6月24日第25周，全国126家玉米深加工企业共消费玉米105.5万吨，较前一周减少3.4万吨。
• 与去年同比增加15.8万吨，增幅17.63%。
• 分企业类型看：
  • 玉米淀粉加工企业消费占比53.56%，共消化56.5万吨，较前一周减少1.9万吨。
  • 玉米酒精企业消费占比30.39%，共消化32.1万吨，较前一周减少1.4万吨。
  • 氨基酸企业消费占比16.04%，共消化16.9万吨，与前一周持平。

技术面建议

• 玉米建议观望，待趋势明朗后再进行相应操作。

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投资咨询业务信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com
• 黑色板块：罗奕萌、赵利梅
  • 罗奕萌：投资咨询号Z0012339，从业资格号F0275278，邮箱luoyimeng@hongtaqh.com
  • 赵利梅：从业资格号F3053474，邮箱zhaolimei@hongtaqh.com
• 能化板块：赵欧娅，投资咨询号Z0017180，从业资格号F3067732，邮箱zhaouya@hongtaqh.com
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com

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免责声明

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