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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报涵盖了金融、有色、能化及油脂油料等主要期货品种的投资策略分析，内容涉及市场走势、基本面数据、技术面分析以及操作建议。整体来看，市场处于震荡格局，部分品种存在支撑，但多数建议以观望为主。

主要观点与关键信息

一、金融板块

• 市场表现：上证指数收中阳线，上涨1.05%；创业板下跌0.98%。
• 行业表现：猪肉、家居用品、酒店餐饮、风沙治理、食品饮料、农林牧副渔等板块领涨，半导体、电气设备领跌。
• 资金流向：北向资金净买入45亿元。
• 期指情况：
  • IF2108上涨1.24%，基差42.4点，贴水结构。
  • IH2108上涨1.01%。
  • IC2108上涨0.50%。
• 基本面：
  • 7月我国外贸进出口总值3.27万亿元，同比增长11.5%。
  • 7月CPI同比上涨1.0%，PPI同比上涨9.0%。
• 技术面：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱；IH偏弱，IC走势最强但波动性小。
• 操作建议：建议观望。

二、有色板块

• 铜：
  • 南美铜矿罢工风险上升，国内西南限电和精废价差偏紧利好精铜消费。
  • 7月中国铜进口量连续4个月下降。
  • 国内铜库存去化放缓，市场供需矛盾不明显。
• 铝：
  • 国内电解铝运行产能受损，供需缺口扩大。
  • 铝市淡季持续去库，交投氛围尚可。
• 锌：
  • 现货市场以出货为主，下游观望情绪浓厚。
  • 锌两市库存外减内增。
  • 加工费小幅回升。
• 镍：
  • 国内镍矿库存增长缓慢，原料价格持续上涨。
  • 不锈钢产量小幅回落，对镍需求有影响。
  • 国内库存低位，新能源消费旺盛，精炼镍有检修计划，支撑镍价。
• 技术面：沪铜震荡收阴，量增仓减，预计短线于72500下方运行。
• 操作建议：日内短线操作。

三、能化板块

• 原油：
  • 长期来看，伊朗增量将压制油价。
  • 沙特上调出口官价，显示对需求乐观。
• PTA：
  • 供需环比转宽松，但后续仍有检修预期。
  • 聚酯需求偏弱，利润压缩，部分装置降负。
  • 8月关注终端需求能否改善。
• 塑料：
  • 现货价格调降后刺激下游补库，但量有限。
  • 8月长庆、浙石化装置放量，9月鲁清、中韩装置放量。
  • 供需矛盾不大，库存低位。
• 天然橡胶：
  • 疫情对割胶影响有限，但对加工厂生产构成威胁。
  • 未来供应端不确定性较大，若东南亚疫情持续，可能引发供应担忧。
  • 当前国内库存压力小，8-9月到港量增加但绝对值不大。
  • 需求偏弱，但出口数据未如预期悲观。
• 技术面：
  • 原油宽幅震荡，价格区间408-440。
  • PTA宽幅震荡，价格区间5170-5550，建议逢低试多。
  • 塑料窄幅震荡，价格区间8000-8170，建议观望。
  • 橡胶宽幅震荡，价格区间14200-14600，建议逢低试多。
• 操作建议：总体以观望为主，部分品种可尝试短线操作。

四、油脂油料板块

• 豆油：
  • 美国大豆优良率60%，较一周前提高2%，但低于去年同期13%。
  • 技术面震荡偏强，下方支撑8350，建议谨慎多单操作。
• 棕榈油：
  • 马来西亚7月库存或达163.3万吨，环比上升1.43%。
  • 产量环比下降6.2%，出口环比下降4.2%，国内消费环比下降14.1%，进口环比下降20.4%。
  • 技术面震荡偏强，建议保持中长线多单思路。
• 豆粕与菜粕：
  • 均处于高位宽幅震荡区间，无明显多空信号。
  • 操作建议保持中性观望。
• 玉米：
  • 进口玉米拍卖成交率有所好转，转基因玉米成交率12%，非转基因玉米成交率26%。
  • 技术面预计在前期压力位附近横向波动，建议观望。

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