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东方财富漂亮50指数增强组合总结

核心内容

金色九点半是东方财富证券研究所推出的一种指数增强策略投资组合，基于东方财富漂亮50指数的成份股进行精选，旨在为投资者提供中线波段操作的参考。该组合适合中等风险承受能力的投资者，介于激进型和稳健型之间。

主要观点

• 投资目标：通过精选未来一周表现优秀的10只股票，实现超额收益。
• 运作方式：每周三收盘换股，周四开盘前发布，组合基本满仓操作，不考虑交易佣金和印花税费。
• 调整机制：若某只股票的权重超过7.50%至12.50%的范围，组合将进行动态调整，使每只股票权重恢复至10%。
• 换股规则：常规换股日为每周四，遇节假日顺延。若调入股票涨停或调出股票跌停，则不进行调整。
• 收益计算：调入调出价格统一设为相应个股星期三的收盘价。
• 特殊情况处理：若个股基本面发生重大恶化或市场出现重大影响事件，组合将临时调整股票池和权重。

关键信息

组合概况

• 成立日期：2017年12月29日
• 初始资金规模：1000000.00元
• 持仓市值：790298.73元
• 总仓位：99.93%
• 现金余额：566.82元
• 资产总额：790865.55元
• 2018年收益率：-20.91%

业绩表现（2018年）

持仓信息（截至2018年7月10日）

持仓构成

• 持仓股票数量为10只，覆盖多个行业。
• 每只股票的权重根据其表现动态调整，但保持在10%左右。

英雄榜单（2018年）

组合策略简介

• 策略原理：从漂亮50指数成份股中，通过多因子选股模型、大小盘风格轮动策略等筛选出未来一周表现优秀的10只股票。
• 步骤：
  1. 从多因子模型中获得成份股综合评分；
  2. 根据大小盘风格轮动策略模型和综合评分，限制同一行业持股不超过3只；
  3. 取综合评分前30只股票；
  4. 用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票；
  5. 最后取近一月收益表现最好的前10只股票。
• 历史表现：2014年1月至2017年12月累计收益率达545.74%，远超同期漂亮50指数（等权）183.16%和沪深300指数73%的收益率。

风险提示与免责声明

• 本组合仅作为投资策略的模拟示范，不构成具体投资建议。
• 投资者需自行承担风险，不保证收益。
• 报告数据来源于合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解，结论独立、客观、公正。
• 报告不考虑交易佣金和印花税费，也不参与上市公司再融资操作，除非市场运行情况特殊。
• 报告内容不得被引用、刊发或转载，除非注明出处为“东方财富证券研究所”。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不保证一致性。

法律声明

• 本报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作并发布，具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。
• 投资建议的评级标准基于未来3至12个月内的相对市场表现，以沪深300指数为A股市场基准。
• 投资者应根据自身情况审慎判断，如需进一步咨询，请联系相关专业人士。