20210129-光大新鸿基-每日投资摘要_14页_1mb

报告摘要

每日投資摘要總結

核心內容概覽

本日投資摘要涵蓋了港股及美股市場的表現、重點公司業績動態、行業走勢、新股表現、利率與匯率走勢、貴金屬及商品價格，以及A/H股差價分析等內容。整體市場表現偏弱，部分行業受政策與市場情緒影響，出現較大波動。

主要市場表現

恒生指數與國企指數

恒生指數：收報28,551點，下跌2.5%，年初至今下跌4.8%。
國企指數：收報11,334點，下跌2.7%，年初至今下跌5.5%。
上證綜合指數：收報3,505點，下跌1.9%，年初至今下跌0.9%。
深證綜合指數：收報2,353點，下跌2.8%，年初至今下跌1.0%。
美股：道指、標普500、納指均上漲，其中道指升300點，納指升66點。

港股成交額

恒生指數：成交106.2億港元，下跌6.0%。
紅籌指數：成交20.2億港元，下跌14.2%。
國企指數：成交104.4億港元，上升12.0%。
主板：成交269.9億港元，上升19.0%。

環球市況

美國對沖基金事件：演變為政治議題，參眾兩院委員會預備召開聽證會。美國失業救濟數回落，美股回升。
國際油價：紐約期油下跌0.51美元至52.34美元/桶，因市場對石油需求下降的擔憂。
國際金價：紐約期金下跌7美元至1,837.9美元/盎士。
其他市場：日經225下跌1.5%，台灣加權下跌1.8%。

中港市況

港股走弱：恒指失守10天及20天平均線，全日跌746點，收報28,550點。
國企指數：跌317點。
恒生科技指數：跌434點。
新經濟股下跌：微盟跌7.8%，ASM跌7.7%。
藍籌股下跌：騰訊跌2.9%，友邦保險跌4.7%。
內地股市：上證指數跌1.9%。

重點公司業績動態

康希諾生物：發盈警，預計去年淨虧損4至4.3億元，較前一年擴大1.5至1.7倍，對股價不利。
業績時間表：列出了多間公司預計發佈業績的日期及類別，如華津國際控股、長城汽車、維達國際、恒隆集團等。

焦點股份分析

寶龍商業 (9909.HK)：
- 上日收市價：22.20元
- 建議買入價：22.00元
- 目標價：24.50元
- 止蝕價：20.00元
- 年初至今股價變動：-10.48%
- 市值：142.97億元
- 三個月平均每日成交量：210.45萬股
- 本年度預測市盈率：38.31倍
其他重點股份：包括ARK新興主動型ETF、蒙牛乳業、京東健康、中集安瑞科等，部分表現優於預期，部分則表現不佳。

主要指數預測市盈率及估值

恒生指數：長期平均預測市盈率11.4倍，與平均值偏差12.9%。
國企指數：長期平均預測市盈率8.3倍，與平均值偏差24.0%。
上證綜合指數：長期平均預測市盈率11.8倍，與平均值偏差15.5%。
標普500指數：長期平均預測市盈率16.9倍，與平均值偏差32.8%。

行業表現

表現最佳行業：
- 日常消費品：上日+4.1%，五天+6.0%，一個月+13.8%
- 本地銀行股：上日-0.5%，五天-2.4%，一個月+1.3%
- 香港消費：上日-0.5%，五天-2.6%，一個月-2.2%
- 其他表現較佳行業包括農業股、石油相關、建材股等。
表現最差行業：
- 沽空比例高：如中國平安、新世界發展、恒基地產等。
- 股價下跌幅度大：如中海集運、浩澤淨水、順風清潔能源等。

沽空金額與比例

中國平安：沽空金額2093.0百萬港元，佔股份成交額47.7%。
新世界發展：沽空金額55.6百萬港元，佔股份成交額38.7%。
恒生銀行：沽空金額198.6百萬港元，佔股份成交額39.4%。
其他股份：如恒基地產、東亞銀行、美高梅中國等均有較高沽空比例。

利率與匯率

利率：美國兩年期債券孳息率下跌0.18%，十年期債券孳息率下跌3.04%。
香港銀行同業拆息：三個月拆息為0.24%，較年初下跌11.14%。
匯率：美元/港元為7.7530，歐元/美元為1.2107，美元/人民幣（在岸）為6.4494，美元/人民幣（離岸）為6.4757。

貴金屬及商品

紐約期金：下跌7美元至1,837.9美元/盎士。
紐約期銀：上漲2.8%。
紐約期油：下跌0.51美元至52.34美元/桶。
銅、鋁、小麥、玉米、大豆：均出現不同程度的波動。

A/H股差價分析

A股相對H股溢價：如華能國際電力股份（溢價78.9%）、中遠海發（溢價187.7%）、光大證券（溢價186.3%）等。
部分公司A/H股折讓：如*ST拉夏（折讓441.8%）、中石化油服（折讓249.6%）等。

結論

整體市場情緒偏弱，港股及內地股市下跌，美股則有所回升。重點公司如康希諾生物發盈警，對市場信心造成影響。物管板塊受政策支持，預期未來表現較佳，寶龍商業作為其中代表，表現受到關注。A/H股差價普遍較高，顯示投資者對內地公司價值的評估與港股存在差距。貴金屬及商品價格波動明顯，反映市場對宏觀經濟前景的擔憂。投資者應關注業績發佈及政策動向，以調整投資策略。

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