20220522-安信证券-环保及公用事业周报_多地发布_十四五_能源发展规划_提振新能源发展信心_15页_958kb

环保及公用事业周报总结（2022.5.16-2022.5.22）

核心内容概览

1.1 多地发布“十四五”能源发展规划，提振新能源发展信心

• 行业走势：本周上证综指上涨2.02%，创业板指数上涨2.51%，公用事业与环保指数上涨1.57%。其中，环保板块中大气治理上涨4.81%，固废板块上涨2.62%，环境监测上涨7.97%，园林板块上涨7.96%；电力板块中火电上涨2.64%，清洁能源发电上涨1.13%，燃气上涨0.97%。
• 新能源发展：多地陆续发布“十四五”能源发展规划，重点布局风电、光伏、核电等清洁能源。例如，浙江省提出2025年核电装机超10GW，风电装机6.41GW以上（其中海上风电5GW），光伏装机27.62GW；湖北省提出新增风电、光伏装机5GW、15GW。
• 总体规划：截至当前，各省“十四五”新增风电、光伏总规模合计超过630GW。沿海地区如江苏、广东、浙江等将海上风电作为重点发展方向，累计规划容量超过130GW。
• 投资建议：建议配置业绩确定性强的核、水、风光、垃圾发电板块，推荐【三峡能源】、【云南能投】、【中国核电】、【国电电力】、【旺能环境】。

1.2 投资组合推荐逻辑

• 三峡能源：为三峡集团旗下新能源运营龙头，截至2021年底在运装机达22.7GW，重点发展海上风电，2021年投产海上风电装机3.24GW，占全国17.34%。
• 云南能投：云南省属能源平台，新能源为未来核心发展方向，2025年目标绿色能源装机达5.13GW，其中风电2.59GW，光伏2.54GW，受益于云南优质风资源。
• 中国核电：占据我国核电市场半壁江山，核电与新能源双业务发展，兼具长中短期成长逻辑。
• 国电电力：国家能源集团控股的“水、火、风、光”一体化平台，火电业务确定性改善，加速布局新能源业务，规划“十四五”期间新增装机35GW。
• 旺能环境：国内主要生活垃圾发电企业，同时积极转型锂电回收业务，预计下半年启动二期建设。

市场信息跟踪

2.1 碳市场情况跟踪

• 全国碳市场：本周成交量20万吨，成交额1220.29万元，收盘价58元/吨，与上周持平。
• 累计成交量：截至本周，全国碳市场累计成交量19158.53万吨，累计成交额83.56亿元。
• 地区差异：广东成交量最高（71.37万吨），重庆均价最高（79.01元/吨），深圳均价最低（9.82元/吨）。

2.2 天然气价格跟踪

• LNG价格：本周全国LNG出厂成交均价为7388.69元/吨，环比下跌3.13%；接收站出厂均价7771.79元/吨，环比下跌4.23%；工厂出厂均价7012元/吨，环比下跌3.36%。

2.3 煤炭价格跟踪

• 煤价持稳：CCI5500综合价格指数为792元/吨，环比保持不变。榆林5800大卡指数910元/吨，鄂尔多斯5500大卡指数787元/吨，大同5500大卡指数912元/吨。

行业要闻

• 上海市：发布“十四五”能源规划，大力发展可再生能源，新增光伏270万千瓦，新增风电180万千瓦。
• 广西壮族自治区：提出到2060年非化石能源消费比重达到80%以上，重点发展海上风电及“新能源+储能”。
• 江苏省：加快能源基础设施建设，推进海上风电前期工作，开展集中式光伏项目。
• 浙江省：拟提高高耗能企业电价，从2022年7月1日起执行至12月31日，2023年起由市场化交易决定。
• 山东省：新增绿色建筑5亿平方米以上，新建民用建筑中绿色建筑占比达100%。
• 江西省：新增风电装机200万千瓦以上，推进老旧风电场技术改造。
• 湖北省：新增光伏1500万千瓦，风电500万千瓦，2025年总装机达3200万千瓦。
• 浙江省：清洁能源替代新增用电量480亿千瓦时以上，推动能源绿色低碳变革。

上市公司动态

5.1 重要公告

• 津膜科技：持股5%以上股东华益公司减持168.10万股。
• 湖南发展：湘投控股拟减持不超过1326.34万股。
• 博世科：中标“龙州县工业区污水处理厂及配套管网工程项目EPC总承包项目”，中标价1.68亿元。
• 菲达环保：增发15231.71万股股票，购买紫光环保62.95%股权。
• 清新环境：向197名激励对象首次授予限制性股票，授予价格3.45元/股。

5.2 定向增发

• 云南能投：董事会预案，未披露具体增发信息。
• 中再资环：证监会通过，未披露具体增发信息。
• 博世科：实施，增发9915.59万股，募集资金7.57亿元。
• 桂东电力：实施，增发18500万股，募集资金7.40亿元。
• 节能风电：实施，增发48830.65万股，募集资金20.69亿元。
• 中闽能源：实施，增发68983.78万股，募集资金23.39亿元。
• 东方盛虹：股东大会通过，增发111152.83万股，募集资金未披露。
• 太阳能：股东大会通过，增发81785.90万股，募集资金未披露。

风险提示

• 政策风险：政策推进不及预期。
• 项目风险：项目投产进度不及预期。
• 市场风险：动力煤价上涨、水电来水不及预期、电价下调风险。

投资评级

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-5%-5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数15%以上。

风险评级

• A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数。
• B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数。

公司评级体系

• 收益评级：基于未来6-12个月投资收益率与沪深300指数的对比。
• 风险评级：基于投资收益率波动与沪深300指数的对比。

分析师声明

• 分析师资质：邵琳琳、周喆为安信证券分析师，具备证券投资咨询执业资格。
• 声明内容：本报告内容及观点由分析师负责，信息来源合法合规，分析结论具有合理依据。

免责声明

• 报告用途：仅供安信证券客户使用。
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• 投资建议：本报告不构成投资建议，投资者应自行判断。

附注

• 报告来源：安信证券股份有限公司研究中心。
• 地址信息：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层，邮编518026；上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层，邮编200080；北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层，邮编100034。